Andelsbanken - The Co-operative Bank

The Co-operative Bank plc
Tidligere CWS Lån og Indskud Afd.
Type Aktieselskab
Industri Bank og finans
Grundlagt 8. november 1872 ( 8. november 1872 )
Hovedkvarter
1 Balloon Street
Manchester
,
Nøglepersoner
Nick Slape (administrerende direktør)
Bob Dench (formand)
Produkter Kommercielle banker
Kreditkort
Lån
Realkreditlån
Detailbankvirksomhed
Ejer Co-operative Bank Holdings Ltd.
Antal medarbejdere
3.350 (2019)
Internet side www .co-operativebank .co .uk
Andelsbankens hovedsæde i Balloon Street, Manchester

The Co-operative Bank plc er en detail og kommerciel bank i Storbritannien , med hovedkvarter i ballon Street, Manchester .

Andelsbanken er den eneste britiske high street-bank med en kundestyret etisk politik, som er indarbejdet i bankens vedtægter. Den etiske politik blev indført i 1992 og indarbejdet i bankens forfatning i 2013. Den etiske politik blev revideret og udvidet i 2015 i overensstemmelse med over 320.000 kunders svar på en meningsmåling. Den seneste rapport om værdier og etik blev offentliggjort i maj 2020.

Banken leverer ikke banktjenester til organisationer, der er i konflikt med kundernes synspunkter om en omfattende række spørgsmål, f.eks .: menneskerettigheder, miljøstabilitet, international udvikling og dyrevelfærd eller dem, der er involveret i uansvarligt spil eller udlån til lønninger som anført i dens etisk politik.

På trods af sit navn har banken aldrig selv været et andelsselskab , selvom den delvist var ejet af The Co-operative Group indtil 2017.

I 2013-14 var banken genstand for en redningsplan for at afhjælpe et kapitaltilfælde på omkring 1,9 mia. Pund. Banken hævede for det meste egenkapital for at dække underskuddet fra hedgefonde og banker, mens The Co-operative Group, som tidligere havde ejet banken direkte, blev en minoritetsaktionær , der havde en andel på 20% i banken. Efter omstrukturering og dannelsen af ​​et nyt holdingselskab den 1. september 2017 ejer Andelsgruppen ikke længere en andel i banken, og relationsaftalen mellem de to organisationer ophørte i 2020. Kundeforeningen for etisk bankvirksomhed har udtrykt deres ønske for banken at vende tilbage til andelshaveret i fremtiden.

Banken er nu en plc med gældspapirer noteret på London Stock Exchange. Dens egenkapital er ikke noteret. Bankens eneste aktionær er Co-operative Bank Finance plc. Eneaktionær i Co-operative Bank Finance plc er Co-operative Bank Holdings Ltd, som er et privat selskab begrænset af aktiekapital. Ifølge bankens regnskab for 2019 ejes holdingselskabet af hedgefonde og andre kapitalforvaltningsselskaber.

Historie

Oprindelse

Banken blev dannet i 1872 som Loan and Deposit Department of the Co-operative Wholesale Society og blev CWS Bank fire år senere. Banken blev dog først et registreret selskab i 1971. I 1975 blev banken det første nye medlem af Committee of London Clearing Banks i 40 år og kunne dermed udstede sine egne checks .

Udvidelse

I 1974 tilbød andelsbanken gratis bankvirksomhed for private kunder, der forblev i kredit. Det var også den første clearingbank , der i 1982 tilbød en rentebærende checkkonto.

Banken fusionerede med Britannia Building Society i 2009 og øgede sit filialnetværk til 373 filialer. Efter den britiske regerings overtagelse af 43,4% af Lloyds Banking Group i 2009 indledte andelsbanken forhandlinger med Lloyds Banking Group om at købe over 600 af sine filialer. Europa -Kommissionens love om begrænsning af statsstøtte krævede salg af filialerne i en frasalg kendt som Project Verde .

Købet blev offentliggjort i juli 2012, og det blev afsløret, at filialerne i første omgang ville blive splittet fra Lloyds under det genoplivede TSB -mærke. Den 24. april 2013 meddelte andelskassen, at den havde besluttet ikke at fortsætte handlen. Årsagerne var de dårlige økonomiske udsigter i Storbritannien og en stigning i kravene til finansiel regulering. Den Financial Times har tidligere rapporteret, at Co-operative ville kræve en 1 mia £ stigning i kapital til at understøtte udvidelse af banken.

Finanskrisen i 2013

Co-operative Banks afdeling i Ealing , West London

I marts 2013 rapporterede banken tab på £ 600 mio. I maj nedjusterede Moody's sin kreditvurdering med seks hak til uønsket (Ba3), hvilket resulterede i, at administrerende direktør Barry Tootell trak sig.

I weekenden 15.-16. juni 2013 forhandlinger mellem andelsgruppen og dens regulator kulminerede Prudential Regulation Authority i rapporter om, at banken havde et underskud i sin kapital på omkring 1,5 mia. Pund, og at dette ville blive udfyldt af en procedure kendt som en " bail-in " -ordning. Bankformand Paul Flowers trak sig kort før meddelelsen om underskuddet. En pressemeddelelse fra banken udstedt den 17. juni 2013 forklarede, at ordningen ville tvinge ansvarlige (også kendt som junior) obligationsindehavere til at konvertere nogle eller alle deres aktiver fra gældsinstrumenter til ejerandele ("egenkapital") af usikker værdi, som ville være noteret på London Stock Exchange og et nyt renteinstrument. Ordningen stod i modsætning til redninger fra andre britiske banker i 2008 og 2009, da staten indførte ny kapital i de mislykkede institutioner. Detaljer om resultatet for små detailinvestorer i banken var usikre på tidspunktet for meddelelsen i juni, men der var intet forslag om, at almindelige indskud i banken ville blive udsat for yderligere risiko ved redningen, da de fortsat ville blive dækket ved den eksisterende erstatningsordning . Obligationshaverne havde mulighed for at søge at afvise den foreslåede omstrukturering, og en alternativ mulighed for, at Bank of England overtog ejerskabet af banken i henhold til Banking Act 2009 -afviklingsordningen.

I september blev det opdaget, at der var et finansieringsgab på 3,6 mia. Pund mellem den værdi, andelsbanken lagde på sin låneportefølje, og den faktiske værdi, den ville indse, hvis den blev tvunget til at sælge aktiverne. I oktober blev det rapporteret, at andelskoncernen var blevet tvunget til at genforhandle bankens redning på 1,5 mia. Pund med amerikanske hedgefonde Aurelius Capital Management , Beach Point Capital Management og Silver Point Capital, der ejede dens gæld. Som følge heraf ville gruppen miste størstedelen af ​​kontrollen med sin bankarm, hvor andelen af ​​bankens egenkapital, der var tilbage under dets ejerskab, faldt til 30%, mindre end de 75%, der blev foreslået i den oprindelige redningsplan. Planen vedtog en kreditorafstemning, og den 18. december 2013 lod en dommer ved den britiske landsret planen komme videre.

En uafhængig gennemgang foretaget af banken, offentliggjort i april 2014, konkluderede, at roden til bankens problemer lå i dens overtagelse i 2009 af Britannia Building Society og dårlig ledelseskontrol. Bankens revisorer, KPMG , blev idømt en bøde på 4 millioner pund for misligholdelse kort efter overtagelsen af ​​Britannia, især værdiansættelsen af ​​Britannias kommercielle lån og andre forpligtelser, af Financial Reporting Council i 2019.

2014–16 rehabilitering

Bankens administrerende direktør på det tidspunkt, Niall Booker, en tidligere bankmand hos HSBC, der plejede HSBC's sub-prime udlånsvirksomhed tilbage til sundhed, blev udnævnt i 2013. Han forsøgte at omlægge bankens strategi som detail- og SMV-långiver. På dette tidspunkt var banken Storbritanniens syvende største långiver, og størstedelen af ​​bankens indtægter kom fra renteudgifter på lån.

Flotation på London Stock Exchange var planlagt i 2014, men planerne blev opgivet i marts 2014, da der blev annonceret et rettighedsemission for at rejse yderligere 400 millioner pund. I maj 2014 afsluttede banken fundraising-planen på 400 millioner pund og opnåede godkendelse fra aktionærerne, hvilket reducerede andelskoncernens ejerskab af banken til godt 20%.

Andelsbanken mistede 38.000 løbende kontokunder i første halvår af 2014 efter at have lidt, hvad den kaldte en "orkan med negativ omtale" efter långiverens næsten kollaps. Dette tab blev dog delvist opvejet af 9.700, der skiftede til banken - det dobbelte af antallet, der sluttede sig seks måneder tidligere, hvilket resulterede i et nettotab på 28.199 kunder (ca. 2% af bankens samlede). Tabsfrekvensen faldt betydeligt i 2015, hvilket resulterede i et tab på 2.250 løbende kontokunder mellem januar og august samme år. Samlet set faldt antallet af indehavere af løbende konti mellem 2014 og 2017 fra 1,5 millioner til 1,4 millioner.

Ikke desto mindre rapporterede banken fremskridt i sin rehabilitering, da dens tab kraftigt indsnævredes og styrket sin kapitalposition. Tall offentliggjort af banken i august 2014 for første halvår viste, at der blev identificeret et underskud før skat på 75,8 millioner pund mod 844,6 millioner pund i samme periode i 2013. Co-op Bank oplyste også, at dets kernekapital 1 kapitalforhold , et centralt mål for finansiel styrke, udgjorde 11,5 procent i slutningen af ​​juni og forventedes at være væsentligt over den tidligere vejledning på 10 procent ved udgangen af ​​2014. Banken kunne imidlertid som forventet ikke overholde nye Bank of England finansielle stresstest i december 2014.

I slutningen af ​​2014 solgte banken sin erhvervede ejendomsvirksomhed for £ 157,5 mio., Og dens pengeautomatforretning for £ 35 mio. Det outsourcede også sin realkreditbetjening til Capita og overførte omkring 660 ansatte til Capita.

Indsnævringen af ​​tab blev hovedsageligt drevet af en hurtigere end forventet reduktion i uønskede aktiver, herunder betydelige dele af porteføljen af ​​subprime-realkreditlån, banken arvede fra sin fusion med Britannia Building Society . Ikke-kerneaktiver reduceret med £ 1 mia., Og kreditforringelser blev forbedret. I august 2014 sagde banken, at den havde reduceret personaletallet med 21 procent (ca. 1.560 arbejdere) i det foregående år, og at der var flere tab af job. Banken havde også lukket 46 filialer, hvilket reducerede sit filialnet med 16 procent siden starten af ​​2014. Yderligere 25 ville lukke i resten af ​​året, hedder det. I august 2015 sagde banken, at den havde lukket 62 filialer i løbet af det foregående år, hvilket bragte det samlede beløb ned til 165. Dette skyldtes til dels et fald på 28% i filialtransaktioner som følge af en ændring i efterspørgslen fra filial til internetbank. På det tidspunkt havde personalereduktionerne overskredet 2000 arbejdere. Efter lukningen af ​​54 filialer i løbet af de første tre måneder af 2016 beskrev banken sit program for filiallukning som "for det meste færdigt". Det samlede antal job, der blev nedskåret af banken mellem 2013 og 2017, var cirka 2.700. Lukningen af ​​yderligere 10 filialer i foråret 2017 reducerede filialen til 95, ned fra næsten 300 ved procesens start.

I december 2014 målte en Bank of England -vurdering bankens kernekapitalprocent (et mål for finansiel styrke) til minus 2,6%. Som et resultat udpegede banken Bank of America Merrill Lynch til at hjælpe med at sælge 6,6 mia. Pund realkreditlån.

Banken forventedes tidligst at have et årsresultat før tidligst i 2017. I august 2015 sagde Booker, at han forventede, at banken ville være "en del af konsolideringen af ​​nogle af landets mindre banker", og at børsnotering vil forblive en mulighed for fremtiden. Han sagde, at der ikke havde været "nogen meningsfulde diskussioner" om antydningen om, at hedgefonde, der ejer 80% af bankens egenkapital, kiggede på at købe andelskoncernens resterende 20% beholdning.

Den 1. april 2016 annoncerede banken et underskud før skat på 2015 på £ 611 mio., Mere end det dobbelte af tabet på £ 264 mio. For 2014. Bookers løn steg til £ 3,85 mio. Fra niveauet i 2014 på £ 3,1 mio., En stigning på 24,2% . I november 2016 annoncerede banken en reduktion af arbejdsstyrken til 4.015, et tab på 200 ansatte.

2017 omstrukturering, investering og foreslået salg

I februar 2017 meddelte bankens bestyrelse, at de "påbegyndte en salgsproces" for banken og "inviterede tilbud". De sagde, at de også overvejede andre muligheder end et salg for at bygge kapital, herunder at rejse penge fra nye og eksisterende investorer. En erklæring fra andelsgruppen angav, at den støttede beslutningen. I april 2017 afskrev andelsgruppen sin andel på 20% i banken, og i maj 2017 begyndte banken at søge en gældsswap . I juni 2017 indstillede bankens bestyrelse den formelle salgsproces. På det tidspunkt beløb bankens samlede tab siden finanskrisen sig til 2,6 milliarder pund. Det blev derefter meddelt, at institutionelle obligationsindehavere havde accepteret at konvertere 426 millioner pund obligationer til egenkapital, hvilket ville give dem en andel på 17 procent i banken. Derudover blev det annonceret, at eksisterende investorer havde accepteret at sætte 250 millioner pund ny egenkapital i et nyetableret holdingselskab, hvilket ville tage 68 procent af banken. Investorerne blev også enige om at tilføje 100 millioner pund over 10 år til bankens pensionskasse og stille over 200 millioner pund sikkerhed for at hjælpe med at adskille bankens pension fra andelsgruppens. Gruppen skulle eje 1 procent af banken, idet banken bevarede sit navn og sin etiske politik. Disse ordninger blev implementeret i september 2017, og koncernens endelige 1% -andel blev kort tid efter solgt for £ 5 millioner, hvilket sluttede koncernens ejerskab af banken helt. "Relationsaftalen" mellem banken og koncernen forventes at ophøre i 2020. Under usikkerheden i første halvår af 2017 mistede banken yderligere 25.000 løbende kontokunder. Banken reducerede personaletallet med 800 i 2017 og tabte et underskud før skat på £ 174,4 millioner (underskuddet for det foregående år havde været £ 477,1 millioner). I februar 2018 meddelte banken, at dets resterende filialnet ville blive reduceret fra 95 til 68 filialer i løbet af april og maj 2018.

2018 og frem: udvidelse af portefølje og vækst

Andrew Bester tiltrådte som bankens administrerende direktør i juli 2017 og satte sig for at levere en plan for at forbedre bankens digitale kapaciteter og samtidig udvikle det etiske mærke yderligere.

I september 2018 udtrykte banken interesse for at byde på en del af en fond på 775 millioner pund, der er designet til at hjælpe banker med at udvikle deres forretningstjenester og tilskynde SMV -kunder til at overføre deres konti fra RBS Group . Fonden blev oprettet af RBS som en konsekvens af regeringens bailout på 45 milliarder pund under finanskrisen 2007-2008 . I maj 2019 blev banken tildelt 15 millioner pund af Banking Competition Remedies (BCR) for at øge sin tilstedeværelse på forretningsbankmarkedet efter sin vellykkede ansøgning om finansiering fra pulje B i kapacitets- og innovationsfonden.

I løbet af første halvår af 2020 afsatte banken 11,2 mio. £ til "nedskrivninger på udlån", hvilket gav et underskud i den periode på 44,6 mio. £. I august 2020 blev lukningen annonceret for 18 af bankens resterende 68 filialer - der skal finde sted inden årets udgang - sammen med en 11% reduktion i personaletallet som et svar på et fald i filialanvendelse og historisk lave renter .

Den 6. oktober 2020 blev det annonceret, at Andrew Bester havde meddelt bestyrelsen, at han havde til hensigt at træde tilbage som administrerende direktør og som direktør for dets moderselskab The Co-operative Bank Finance plc 20. oktober 2020 var det meddelte, at Nick Slape ville være administrerende direktør i The Co-operative Bank efter at have trådt op fra sin rolle som finansdirektør.

I november 2020 blev det rapporteret, at det amerikanske private equity-firma Cerberus Capital Management havde indledt samtaler med The Co-operative Bank om en overtagelse.

Medlemskab forud for finanskrisen

På trods af sit navn var andelsbanken ikke i sig selv et sandt andelsselskab, da den ikke var ejet direkte af dets personale eller kunder. I stedet var det delejet af et holdingselskab, der selv var et andelsselskab- Co-operative Banking Group . Dens kunder kunne imidlertid vælge at blive andelshavere i gruppen og dermed indirekte erhverve en ejerandel i banken, tjene udbytte på deres kontobesiddelser og låne i banken.

Banken havde også cirka 2.500 præferenceaktionærer , som var uopløselige fastrenteaktier. Disse aktionærer kunne deltage i bankens generalforsamlinger, men havde kun tale- og stemmerettigheder, hvis udbyttet er i restance eller ved en beslutning, der varierer deres rettigheder eller afvikler banken.

I modsætning til andre andelsbanker, såsom det hollandske selskab Rabobank , havde andelsbanken ikke en føderal struktur af lokale banker, i stedet for at være en enkelt national bank.

Kundeforening for etisk bankvirksomhed

I oktober 2013, omkring overtagelsestidspunktet, lancerede en gruppe kunder, støttet af Ethical Consumer Magazine, en Save our Bank -kampagne for at holde banken ved at følge sin etiske politik og i sidste ende bringe den tilbage i kooperativt ejerskab. 10.000 mennesker meldte sig til kampagnen. I 2016 blev kampagnen Customer Union for Ethical Banking , et formelt kooperativ, som bevarede navnet Save our Bank på sit websted. Fagforeningen har nu 1.200 medlemmer, der alle betaler et lille årligt kontingent. I 2019 forpligtede banken sig til løbende engagement med kundeforeningen gennem en formel anerkendelsesaftale.

Etisk politik

En statue af andelspioner Robert Owen står foran bankens hovedkontor i Manchester .

Andelsbanken driver en etisk politik og har en etisk adfærdskodeks som en del af dens forfatning. Den etiske politik overvåges af et værdi- og etikudvalg under ledelse af en uafhængig direktør. Den etiske politik udelukker levering af alle banktjenester til virksomheder, der deltager i bestemte forretningsaktiviteter eller sektorer. Disse omfatter en forpligtelse til ikke at finansiere "fremstilling eller overførsel af våben til undertrykkende regimer" eller "enhver virksomhed, hvis kerneaktivitet bidrager til globale klimaændringer via udvinding eller produktion af fossile brændstoffer". Banken vurderer, at den har afvist finansiering på i alt over 1 mia. £ siden politikken blev indført i 1992. Politikken er baseret på et regelmæssigt fornyet kundmandat i form af en undersøgelse. I regnskabsåret 2005/06, mens den opnåede et overskud på 96,5 millioner pund, afviste den forretning på næsten 10 millioner pund.

Politikken gælder kun balancen i Andelsbanken og finder aldrig anvendelse på andre kooperative koncernvirksomheder, f.eks. The Co-operative Asset Management , koncernens kapitalforvaltningsvirksomhed. Ikke desto mindre modtog denne forretning kritik i 2009 for ikke at følge bankens etiske politik, og i 2013 blev den solgt til Royal London Group .

I juni 2005 lukkede banken kontoen for en kristen evangelisk gruppe ( Christian Voice ) på grund af sit synspunkt om homoseksualitet , specifikt gruppens "diskriminerende udtalelser på grund af seksuel orientering". De sagde, at gruppen var "uforenelig med positionen i andelsbanken, som offentligt støtter mangfoldighed og værdighed". Christian Voice sagde, at banken diskriminerede den af ​​religiøse grunde. Gay Times valgte efterfølgende Co-operative Bank til sin Ethical Corporate Stance Award.

I slutningen af ​​2014 gennemførte banken en reklamekampagne for at fremme sin etiske politik. Co-operative Bank-mærket blev efterfølgende øverst i YouGovs undersøgelse af de mest forbedrede mærker i 2015.

Den udvidede etiske politik, opdateret i 2015, er bygget på fem søjler: Bank, arbejdsplads, produkter og tjenester, kampagne og forretning.

Velgørenhed og fællesskab

Bankens partnerskab med velgørenhed for hjemløshed for unge, Centrepoint , fortsatte i løbet af 2018 og indsamlede over £ 1 mio., Der hjalp med at finansiere en national hjælpelinje til Centrepoint og en specialiseret hjælpetjeneste baseret i Manchester.

Støtte til nye og udviklende andelsforeninger fortsatte med en investering på 1,3 mio. Pund over fire år i The Hive, en kooperativ opstartskonsulentvirksomhed med Co-operatives UK .

I 2018 indgik banken et samarbejde med velgørenhed Refuge og med succes lobbyede for lanceringen af ​​en ny bankindustriskodeks for kunder, der er ramt af økonomisk misbrug.

En brandkampagne, der blev lanceret i 2018, positionerede banken som 'For People with Purpose', som havde til formål at genoprette deres position som en organisation, der "banebrydende banker, der gør en positiv forskel for vores kunders og samfunds liv".

Opdelinger

smil

Banken lancerede en separat internet-kun operation kaldet smil i 1999. Den har omkring en halv million kunder. Smile havde sit callcenter baseret på en unik pyramidebygning i Stockport .

Britannia

En tidligere hovedgadefilial af Britannia i Gloucester, der siden er lukket

I oktober 2008 blev det rapporteret, at Co-operative Financial Services var i forhandlinger med Britannia Building Society med henblik på at dele faciliteter og muligvis en fuld fusion. En sådan satsning blev lettere ved vedtagelsen af lov om bygningsforeninger (finansiering) og gensidige selskaber (overførsler) 2007 , selvom der var påkrævet yderligere sekundær lovgivning, før en sådan fusion kunne finde sted. Den 21. januar 2009 blev Co-operative Financial Services og Britannia Building Society enige om en fusion, hvor den nye "super-gensidige" blev bragt under forvaltning af The Co-operative Group. Den foreslåede fusion var genstand for en afstemning fra Britannias medlemmer på deres generalforsamling i slutningen af ​​april 2009. Den 29. april 2009 stemte Britannias medlemmer overvejende for fusionen.

På kort sigt fortsatte både Britannia Building Society og Co-operative Bank deres egne produkter, filialnetværk og systemer. Alle Britannia-filialer skulle omdøbes under kooperativets navn i slutningen af ​​2013, men dette blev opgivet i kølvandet på finanskrisen, hvor mange simpelthen lukkede, og kun et mindre antal blev beholdt og konverteret. I 2014 rapporterede en uafhængig gennemgang, at begge virksomheders problemer var blevet forværret ved fusionen. Samme år sagde vicechef for Bank of England , Andrew Bailey , til Treasury Select Committee , at Britannia Building Society ville være kollapset, hvis det ikke var blevet overtaget af Co-operative Bank.

Uafhængig økonomisk rådgivning

Andelsbanken trak sit CIFA-netværk tilbage i oktober 2011, og dette blev erstattet af Co-operative Banking Financial Planning Service, som leveres af AXA Wealth. AXA Wealth blev også trukket tilbage, i april 2013. Andelsbanken har ikke erstattet AXA Wealth.

Tekniske problemer

I 2009 modtog Andelsbanken betydelig offentlig kritik fra erhvervskunder for problemer med bankens forretning internetbank. Det viste sig efterfølgende, at tjenesten styrtede ned, da mere end 130 brugere loggede på samtidigt, og nogle virksomhedskunder kunne ikke få adgang til deres konti i flere dage.

I 2011 blev nogle Co-operative Bank-kunder midlertidigt ude af stand til at bruge deres betalingskort som følge af it- problemer.

Kontroverser

Den 17. november 2013 blev Labour Party- rådgiver og den tidligere andelsbankformand, pastor Paul Flowers , fanget ved at købe crack-kokain og metamfetamin . Den tidligere Labour -rådmand fungerede som bankens formand fra april 2010 til juni 2013, og det var under hans formandskab, at banken i marts 2013 rapporterede tab på 600 millioner pund. I maj nedjusterede Moody's sin kreditvurdering med seks trin til uønsket (Ba3), og den administrerende direktør Barry Tootell trak sig. Blomster blev suspenderet af både Arbejderpartiet og Metodistkirken . Den 19. november blev det opdaget, at Flowers tidligere havde fratrådt som Labour Party -rådmand for Bradford Council, efter at "upassende" indhold blev opdaget på hans computer.

Den 19. november 2013 fratrådte gruppens formand Len Wardle , der ledede bestyrelsen, da Flowers blev udnævnt til hans stilling, "med øjeblikkelig virkning" på grund af blomsterskandalen.

Se også

Referencer

Yderligere læsning

eksterne links