Valutafremtid - Currency future

Udenlandsk valuta
Valutakurser
Markeder
Aktiver
Historiske aftaler
Se også

En valutaframtid , også kendt som en FX-fremtid eller en fremtidsvaluta , er en futureskontrakt om at veksle en valuta til en anden på en bestemt dato i fremtiden til en pris ( valutakurs ), der er fast på købsdatoen; se valutaderivater . En af valutaerne er typisk den amerikanske dollar . Den pris af en fremtid er så i form af US dollars per enhed af anden valuta. Dette kan være forskelligt fra den normale måde at citere på spotmarkederne for valutakurser . Den handel enhed af hver enkelt kontrakt er da en vis mængde anden valuta, for eksempel € 125.000. De fleste kontrakter leveres fysisk, så for dem, der holdes i slutningen af ​​den sidste handelsdag, foretages faktiske betalinger i hver valuta. Imidlertid lukkes de fleste kontrakter inden det. Investorer kan lukke kontrakten når som helst inden kontraktens leveringsdato.

Historie

Valutaterminer blev først oprettet i 1970 på den internationale kommercielle børs i New York. Men kontrakterne "startede ikke", fordi Bretton Woods-systemet stadig var i kraft. Den 15. august 1971 opgav præsident Richard Nixon både guldstandarden og systemet med faste valutakurser . Nogle handelshandlere på Chicago Mercantile Exchange (CME) havde ikke adgang til interbankmarkederne i begyndelsen af ​​1970'erne, da de mente, at betydelige ændringer var ved at finde sted på valutamarkedet. CME etablerede det internationale monetære marked (IMM) og lancerede handel i syv valutaterminer den 16. maj 1972.

CME giver faktisk nu kredit til den internationale kommercielle børs (ikke at forveksle med ICE) for at oprette valutakontrakten og erklære, at de kom på ideen uafhængigt af den internationale kommercielle børs. I dag er IMM en division af CME. I fjerde kvartal af 2009 var CME Groups FX-volumen i gennemsnit 754.000 kontrakter pr. Dag, hvilket afspejler den gennemsnitlige daglige nominelle værdi på ca. $ 100 mia. I øjeblikket handles de fleste af disse elektronisk.

Andre futures-børser, der handler med valutaterminer, er Euronext.liffe , Tokyo Financial Exchange [2] og Intercontinental Exchange [3] .

Betingelser

For valutaterminer, der handles på CME, er de konventionelle løbetider IMM-datoer , nemlig den tredje onsdag i marts, juni, september og december. De konventionelle forfaldsdatoer for optioner er den første fredag ​​efter den første onsdag i den givne måned.

For nylig er der tilføjet seriemåneder. F.eks. Er EUR / USD-vilkårene nu 20 på hinanden følgende kvartaler (5 år) plus 3 serielle kontraktmåneder.

Anvendelser

Afdækning

Investorer bruger disse futureskontrakter til at afdække mod valutarisiko. Hvis en investor vil modtage en pengestrøm denomineret i en fremmed valuta på en eller anden fremtidig dato, kan den investor låse den aktuelle valutakurs ved at indgå i en modregning i valutaterminsposition, der udløber på datoen for pengestrømmen.

F.eks. Er Jane en amerikanskbaseret investor, der modtager 1.000.000 € den 1. december. Den nuværende valutakurs, som futures antyder, er $ 1,2 / €. Hun kan låse denne valutakurs ved at sælge futureskontrakter til en værdi af € 1.000.000, der udløber den 1. december. På den måde garanteres hun en valutakurs på $ 1,2 / € uanset valutakursudsving i mellemtiden.

Spekulation

Valutaterminer kan også bruges til at spekulere i og ved at pådrage sig en risiko forsøge at tjene på stigende eller faldende valutakurser.

For eksempel køber Peter 10. september CME Euro FX Futures for 1.250.000 € (hver kontrakt til en værdi af 125.000 €) til $ 1.2713 / €. I slutningen af ​​dagen lukker futures til $ 1.2784 / €. Prisændringen er $ 0,0071 / €. Da hver kontrakt er over € 125.000, og han har 10 kontrakter, er hans overskud $ 8.875. Som med enhver fremtid betales dette straks til ham.

Mere generelt er hver ændring på $ 0,0001 / € (den minimale råvarestørrelse ) et overskud eller tab på $ 12,50 pr. Kontrakt.

Se også

eksterne links

Referencer