Michael Burry - Michael Burry

Michael Burry
Født ( 1971-06-19 )19. juni 1971 (50 år)
San Jose, Californien , USA
Alma Mater UCLA ( BA )
Vanderbilt University ( MD )
Beskæftigelse Læge , investor og hedgefondforvalter
Kendt for Shorting 2007 pant på obligationsmarkedet ved at bytte Collateralized Debt Obligations (CDO)
Grundlæggelse og styring Scion Asset Management

Michael James Burry ( / b ɜːr jeg / ; født 19 juni, 1971) er en amerikansk investor, hedgefond manager, og lægen . Han grundlagde hedgefonden Scion Capital, som han drev fra 2000 til 2008, inden han lukkede firmaet for at fokusere på sine egne personlige investeringer. Burry er bedst kendt for at være blandt de første investorer, der forudså og tjente på subprime -realkrisen, der opstod mellem 2007 og 2010.

Tidligt liv og uddannelse

Michael Burry blev født og voksede op i San Jose, Californien . I en alder af to mistede han sit venstre øje for retinoblastom og har siden haft et kunstigt øje.

Som teenager gik Burry på Santa Teresa High School .

Burry studerede økonomi og præmedicin ved University of California, Los Angeles , fortsatte med at optjene en MD fra Vanderbilt University School of Medicine og startede, men sluttede ikke sit ophold i neurologi ved Stanford University Medical Center .

Mens han var uden tjeneste om natten, arbejdede Burry på sin hobby, finansielle investeringer.

På trods af at han ikke praktiserede, har Burry beholdt sin licens som læge aktiv hos Medical Board of California , herunder krav til efteruddannelse.

Investeringskarriere

Efter medicinstudiet arbejdede Burry som en neurologisk beboer på Stanford Hospital og derefter en patolog på Stanford Hospital.

Burry forlod derefter for at starte sin egen hedgefond. Han havde allerede udviklet et ry som en investor ved at demonstrere succes i værdiinvestering , som han skrev om på opslagstavler på aktiediskussionssiden Silicon Investor fra 1996. Han var så succesrig med sine aktievalg, at han tiltrak interesse for virksomheder som f.eks. som Vanguard , White Mountains Insurance Group og fremtrædende investorer som Joel Greenblatt . Burry har en strengt traditionel forståelse af værdi . Han har mere end én gang sagt, at hans investeringsstil er bygget på Benjamin Graham og David Dodds bog Security Analysis fra 1934 : "Al min aktieplukning er 100% baseret på begrebet sikkerhedsmargin ."

Efter at have lukket sit websted i november 2000 startede Burry den (nu nedlagte) hedgefond Scion Capital , finansieret af en arv og lån fra hans familie. Virksomheden blev opkaldt efter Terry Brooks ' The Scions of Shannara (1990), en af ​​hans yndlingsromaner. Burry tjente hurtigt ekstraordinær fortjeneste til sine investorer. Ifølge forfatteren Michael Lewis , "i sit første hele år, 2001, faldt S&P 500 med 11,88%. Scion steg med 55%. Burry var i stand til at opnå disse afkast ved at kortslutte overvurderede tech -aktier på toppen af internetboblen . næste år faldt S&P 500 igen med 22,1%, og alligevel var Scion oppe igen: 16%. Næste år, 2003, vendte aktiemarkedet sig endelig om og steg 28,69%, men Mike Burry slog den igen - hans investeringer steg med 50%. Ved udgangen af ​​2004 styrede Mike Burry 600 millioner dollars og afviste penge. "

I 2005 begyndte Burry at fokusere på subprime -markedet . Gennem sin analyse af realkreditlån i 2003 og 2004 forudsagde han korrekt, at ejendomsboblen ville falde sammen allerede i 2007. Burrys forskning om værdierne for fast ejendom overbeviste ham om, at subprime -realkreditlån , især dem med "teaser" -renter , og obligationerne baseret på disse realkreditlån ville begynde at miste værdi, når de oprindelige renter blev erstattet af meget højere renter, ofte på så lidt som to år efter begyndelsen. Denne konklusion førte til, at Burry forkortede markedet ved at overtale Goldman Sachs og andre investeringsselskaber til at sælge ham credit default swaps mod subprime -aftaler, han så som sårbar. Denne analyse viste sig at være korrekt, og Burry tjente i overensstemmelse hermed.

Under sine betalinger mod credit default swaps led Burry et investoroprør, hvor nogle investorer i hans fond bekymrede, at hans forudsigelser var unøjagtige og forlangte at trække deres kapital tilbage. Til sidst viste Burrys analyse sig korrekt: han tjente et personligt overskud på $ 100 millioner og et overskud til sine resterende investorer på mere end $ 700 millioner. Scion Capital registrerede i sidste ende afkast på 489,34% (fratrukket gebyrer og udgifter) mellem 1. november 2000 og juni 2008. S&P 500, bredt betragtet som benchmark for det amerikanske marked, returnerede lige under 3%, inklusive udbytte over samme periode.

Ifølge hans websted likviderede Burry sine credit default swap -korte positioner inden april 2008 og havde ikke fordel af redningsaktionerne i 2008 og 2009 . Efterfølgende likviderede han sit firma for at fokusere på sin personlige investeringsportefølje.

I en 3. april 2010, der blev udgivet til The New York Times , argumenterede Burry for, at alle, der studerede de finansielle markeder nøje i 2003, 2004 og 2005, kunne have erkendt den stigende risiko på subprime-markederne. Han beskyldte føderale tilsynsmyndigheder for ikke at lytte til advarsler uden for en lukket kreds af rådgivere.

I 2013 genåbnede Burry sin hedgefond, denne gang kaldet Scion Asset Management , og indgav rapporter som en fritaget rapporteringsrådgiver (ERA), der er aktiv i staten Californien og godkendt af SEC .

Burry har fokuseret meget af sin opmærksomhed på at investere i vand, guld og landbrugsjord. Burry er blevet citeret og siger "Friskt, rent vand kan ikke tages for givet. Og det er det ikke - vand er politisk og sagstridigt." I slutningen af ​​den biografiske dramafilm fra 2015 The Big Short lyder en erklæring om Burrys nuværende interesse: "Den lille investering, han stadig gør, er alt fokuseret på en vare: vand."

Der blev tilbudt glimt i Scions portefølje med 13F'er indgivet fra 4. kvartal 2015 til og med 3. kvartal 2016, som krævet af SEC, når fondens beholdninger er på 100 millioner dollars. Efter mere end to år, den 14. februar 2019, indgav Scion Asset Management endnu en 13F, der viste Burry at holde mange store kapitalandele og $ 103.528.000 13F-aktiver under forvaltning, lige over tærsklen for indgivelse. I august 2019 citerede Bloomberg News en e-mail fra Burry om, at han troede på, at der var en boble i store amerikanske selskabsaktier på grund af populariteten af passiv investering , der "har forældreløse mindre værditypapirer globalt". I 2020 var fondens største investeringer Alphabet Inc. (værdi på 121 millioner dollars) og Facebook (værdi på 24,4 millioner dollars).

Burry startede korte positioner på Tesla før eller omkring begyndelsen af ​​december 2020 ifølge en nu slettet tweet og sandsynligvis tilføjet til hans korte positioner, efter at Tesla 's markedsværdi overgik Facebooks . Burry forudser, at Tesla -bestanden vil kollapse som boligboblen og siger, at "min sidste store kort blev større og større og større" og hånet Tesla -tyre for at 'nyde den, mens den varer.' I maj 2021 blev det rapporteret, at Burry afholder sætter på over 800.000 aktier i Tesla. I løbet af andet kvartal af 2021 har Michael Burry rapporteret at holde putter på næsten 31 millioner dollars på ARKK ETF innovationsindeks forvaltet af Ark Invest .

Personlige liv

Burry er gift, har børn og bor i øjeblikket i Saratoga, Californien . Hans søn fik diagnosen Asperger syndrom , og Burry mener, at han selv har Aspergers syndrom efter at have læst om lidelsen. Da Burry var yngre, bemærkede han, at det tog ham meget energi at se folk i øjnene, og sagde: "Hvis jeg ser på dig, er det den ene gang, jeg ved, at jeg ikke vil lytte til dig". Burry var yderst kritisk over for Covid-19-pandemiens nedlukninger .

I populærkulturen

Film

Litteratur

Referencer

eksterne links