Nationalisering af Northern Rock - Nationalisation of Northern Rock
I 2008 blev Northern Rock -banken nationaliseret af den britiske regering på grund af økonomiske problemer forårsaget af subprime -realkrisen . I 2010 blev banken opdelt i to dele ( aktiver og bank) for at hjælpe med et eventuelt salg af banken tilbage til den private sektor.
Den 14. september 2007 søgte og modtog Banken en likviditetsstøttefacilitet fra Bank of England som følge af sin eksponering på kreditmarkederne under finanskrisen 2008 . Den 22. februar 2008 blev banken taget i statens ejerskab . Nationaliseringen fulgte to mislykkede bud på at overtage banken og kunne ikke fuldt ud forpligte sig til at tilbagebetale sparers og investorers penge.
I 2012 gennemførte Virgin Money deres køb af Northern Rock fra UK Financial Investments (UKFI) for cirka 1 milliard pund, og i oktober samme år opererede high street -banken under mærket Virgin Money.
2007 kreditkrise
Fremkomst
Den 12. september 2007 bad Northern Rock Bank of England, som långiver i sidste udvej i Det Forenede Kongerige, om en likviditetsstøttefacilitet på grund af problemer med at skaffe midler på pengemarkedet til at erstatte modne pengemarkedslån. Problemerne opstod fra vanskeligheder, som bankerne i løbet af sommeren 2007 stod over for at skaffe midler på pengemarkedet . Bankens aktiver var altid tilstrækkelige til at dække sine forpligtelser på sigt, men det havde et likviditetsproblem, fordi institutionelle långivere blev nervøse for at låne ud til realkreditinstitutter efter den amerikanske subprime-krise. Bank of Englands tal tyder på, at Northern Rock lånte 3 milliarder pund af Bank of England i de første dage af denne krise.
Regeringens indgriben
Da aktierne i Northern Rock faldt med næsten en tredjedel, flyttede den britiske regering til at berolige investorer med banken, idet kontohavere blev opfordret til ikke at bekymre sig om, at banken gik i stå. Treasury udvalgs udvalgsformand John McFall MP sagde: "Jeg tror ikke, at kunder i Northern Rock skal være bekymrede over deres løbende konti eller realkreditlån ."
Northern Rock var ikke den eneste britiske bank, der har opfordret Bank of England til midler siden subprime-krisen begyndte, men er den eneste, der har haft akut økonomisk støtte fra Tripartite Authority (The Bank of England, FSA og HM Statskassen ). Banken var imidlertid mere sårbar over for en kreditkris, da dens 'højrisiko' forretningsmodel var afhængig af finansiering fra engroskreditmarkederne, og 75% af dens midler kom fra denne kilde. I sin tale til Treasury Select Committee havde Bank of Englands guvernør Mervyn King udtalt, at nødmidler ville blive stillet til rådighed for enhver britisk bank, der havde brug for det, men med en sanktionsrente, for at sikre, at långivere, der havde truffet dårlige långivningsbeslutninger, ville lide relativt til långivere, der havde truffet fornuftige lånebeslutninger.
I december godkendte EU -tilsynsmyndighederne Storbritanniens handlinger for at yde bistand til banken ved at konkludere, at den var i overensstemmelse med de europæiske nødhjælpsregler.
Kør på banken
Fredag den 14. september 2007 åbnede filialerne på første dag efter nyheden, mange kunder stod i kø uden for filialer for at trække deres opsparing tilbage (et løb på banken ). Denne bankdrift var ikke den traditionelle form, hvor indskydere hæver penge i en sneboldseffekt, hvilket førte til en likviditetskrise ; i stedet skete det i kølvandet på likviditetskrisen. Det blev anslået, at 1 milliard pund blev trukket tilbage af kunderne den dag, cirka 5% af de samlede bankindskud, som Northern Rock havde.
Mandag den 17. september, da bekymrede sparere fortsatte med at strømme til nogle filialer i Northern Rock for at hæve deres opsparing, blev det rapporteret, at anslået 2 milliarder pund var blevet trukket tilbage, siden banken ansøgte Bank of England om nødfonde. Tidligt på eftermiddagen i London faldt Northern Rocks aktier, der havde tabt 32% den foregående fredag, yderligere 40% fra 438 pence til 263 pence.
Senere samme dag meddelte finansministeren, Alistair Darling , at den britiske regering og Bank of England ville garantere alle indskud i Northern Rock. Northern Rock -aktier steg med 16%, efter at dette blev annonceret.
Stabilisering
Meddelelsen fra kansleren viste de tilsigtede virkninger dagen efter, da køerne uden for Northern Rocks filialer gradvist forsvandt. Derudover havde Northern Rock en række reklamer offentliggjort i store britiske aviser for at bekræfte, at deres kunders penge var sikre.
I et interview på BBC Radio 4 afslørede Bank of Englands guvernør Mervyn King , at de havde forventet, at nødfinansiering ville ligge i størrelsesordenen 20-30 mia.
Det, vi vil gøre, er at give incitamenter til, at folk opfører sig ordentligt, så ved at bedømme den rente, vi lånte til Northern Rock, stillede vi os selv spørgsmålet: "Til hvilken rente skulle de betale for at låne fra os i dag, at ville få dem til at fortryde, at de ikke havde tegnet en forsikring, som Countrywide gjorde før den 9. august? "
- Bank of England guvernør, Mervyn King, BBC Radio 4 - Fil den 4
Bestyrelseslokaler ændres
Matt Ridley blev tvunget til at træde tilbage som formand i 2007, efter at han i parlamentsudvalgets høringer var blevet bebrejdet for ikke at anerkende risiciene ved bankens finansielle strategi og derved "skade den britiske bankindustris omdømme".
John Devaney og Simon Laffin kom ind i bestyrelsen i november 2007, da Sir Derek Wanless, Nichola Pease , Adam Fenwick og Rosemary Radcliffe trak sig tilbage som ikke-direktører. Den administrerende direktør Adam Applegarth blev i en viceværtrolle indtil december 2007. David Baker og Keith Currie forlod bestyrelsen, men forblev ansat i virksomheden. Currie tog senere førtidspension med en bonuspakke, der angiveligt var værd at £ 2,5 millioner, og i 2012, 56 år gammel, blev fundet død i sit hjem.
Den administrerende direktør efter Applegarths afgang var Andy Kuipers, der sluttede sig til virksomheden i 1987 og senere forlod den 31. august 2008.
Vækst i Bank of England -lån
I januar 2008 var Northern Rocks lån fra Bank of England vokset til £ 26 mia. Den 11. januar meddelte Northern Rock, at det havde solgt sin portefølje af livslange boliglån til JP Morgan for 2,2 mia. Pund, og at det ville bruge dette til at betale et stykke af Bank of England -lånet tilbage.
Den 6. februar meddelte Office for National Statistics , at det behandlede Northern Rock som et offentligt selskab, svarende til BBC og Royal Mail til regnskabsmæssige formål, hvilket medførte, at lånene (ca. 25 mia. £) og garantier (ca. 30 mia. £) blev forlænget af Bank of England og værdien af selskabets realkreditlån (ca. £ 55 mia.), der foreløbigt anslås til i alt omkring £ 100 mia., som skal føjes til statsgælden . Selvom det teknisk set ikke var en nationalisering , anerkendte beslutningen faktisk, at "Northern Rock i alt andet end nationalitet er nationaliseret".
Tilføjelsen af denne låntagning til regeringens totaler øgede statsgælden fra 537 mia. Pund, eller 37,7%af BNP til omkring 45%, hvilket bryder den såkaldte gyldne regel, der sætter grænsen for den offentlige sektors lånekrav til under 40%. Tallet svarer til 3.000 pund ekstra lån for hver familie i Storbritannien. I 2008 -budgettet den, finansminister meddelte, at regeringen ville udstede 14 £ milliarder af gylte for at dække Northern Rock gæld.
Håndtering af krisen
Den 26. marts offentliggjorde Financial Services Authority en intern rapport om fejlene ved håndtering af problemerne ved Northern Rock. "De fandt ud af, at deres tilsyn med banken ikke var blevet udført på en standard, der er acceptabel". Den tidligere FSA -gennemgang havde fundet sted i februar 2006. I lyset af disse fejl på Northern Rock meddelte FSA, at de ville revidere deres eget personale og systemer. Finanstilsynets interne rapport konkluderede også, at skylden for sammenbruddet af Northern Rock i sidste ende skulle sidde ved fødderne af bankens øverste ledelse. "Bestyrelser og ledelser for regulerede virksomheder bærer det primære ansvar for at sikre deres institutioners økonomiske soliditet," sagde Finanstilsynet. Den British Bankers' Association (BBA), den britiske bank krop, aftalt.
I maj 2009 rapporterede Financial Times , at banktilsynsmyndigheder allerede i 2004 havde undersøgt " krigsspil ", der omhandlede mulig uro på realkreditmarkederne. HBOS og Northern Rock menes at have været med i disse forudsigelser.
Med start i oktober 2007 foretog All Party Commons Treasury Select Committee en rapport om fiaskoen i Northern Rock. Udvalget holdt flere fjernsynsmøder, hvor de indkaldte vidner fra det tidligere bestyrelse i Northern Rock, Bank of England, Treasury og tilsynsorganerne. Rapporten var detaljeret og konkluderede:
"De [tidligere] direktører i Northern Rock var hovedforfatterne af de vanskeligheder, som selskabet har stået over for siden august 2007. Det er rigtigt, at medlemmer af bestyrelsen i Northern Rock er blevet udskiftet, om end tilfældigt, siden virksomheden blev afhængig af likviditet støtte fra Bank of England. Højrisiko, hensynsløs forretningsstrategi i Northern Rock med dets afhængighed af engrosfinansiering på kort og mellemlang sigt og fravær af tilstrækkelig forsikring og manglende mulighed for at arrangere standbyfaciliteter eller dække denne risiko, betød at den ikke var i stand til at klare det likviditetstryk, den blev udsat for ved indefrysning af internationale kapitalmarkeder i august 2007. Da formuleringen af denne strategi var en grundlæggende rolle for bestyrelsen i Northern Rock, som blev overvåget af nogle direktører, der havde været der siden dens demutualisering må denne strategis svigt også tilskrives bestyrelsen.De ikke-udøvende medlemmer af bestyrelsen, og især bestyrelsesformanden, t Formanden for Risikokomitéen og den ikke-administrerende direktør formåede i Northern Rock's tilfælde ikke at sikre, at den forblev likvid såvel som opløsningsmiddel, at modvirke de risici, den tog, og fungere som en effektiv begrænsningskraft på de udøvende medlemmers strategi. "
Økonomisk præstation
Forud for subprime -realkrisen var banken en del af FTSE 100 -indekset , men blev degraderet tilbage til FTSE 250 i december 2007. Aktierne blev senere afnoteret.
Den 31. marts offentliggjorde banken sin årsrapport for 2007, den viste et tab på 167 millioner pund. Den tidligere chef, Adam Applegarth modtog en udbetaling på 760.000 pund (63.333 pund om måneden). Rapporten skitserede også yderligere detaljer om deres foreslåede forretningsplan.
Den 5. august meddelte banken, at den havde tabt 585,4 mio. Pund i årets første 6 måneder, og at 9,4 mia. Pund af et lån fra Bank of England var betalt tilbage, hvilket reducerede det skyldige beløb til 17,5 mia. Pund .
Overtagelsestilbud
Jomfru
Den 12. oktober 2007 meddelte Virgin Group , at det havde til hensigt at byde på Northern Rock som hovedpartner i en koalition, herunder den amerikanske gigant AIG , turnaround specialist WL Ross og First Eastern Investment. Havde handlen været en succes, ville Northern Rock være blevet integreret i Virgin Money som Virgin Bank.
Det er uklart, hvilken rolle partnerne ville have haft i handlen. Dette bud blev senere godkendt af den britiske finansminister og var blevet noteret som den foretrukne mulighed. Virgin meddelte, at Peter McNamara, en tidligere Alliance & Leicester administrerende direktør, ville være ansvarlig for risikostyring i Northern Rock, hvis dets bud lykkes.
Andre tilbudsgivere
Den anden frontløber var et investeringsselskab Olivant , ledet af den tidligere administrerende direktør i Abbey , Luqman Arnold. Olivant ville have beholdt mærket Northern Rock. Den 17. november havde i alt ti virksomheder fremsat forslag til banken. Blandt de andre bejlere for Northern Rock var private equity -firmaet Cerberus , JC Flowers og Lloyds TSB . I begyndelsen af december droppede JC Flowers budgivningen.
Bud afvises
Northern Rock meddelte, at alle tilbud havde været "væsentligt under" den tidligere handelsværdi. Alistair Darling sagde den 19. november, at regeringen skulle godkende eller nedlægge veto mod ethvert salg af hensyn til skatteydernes, indskydernes og større finansiel stabilitet.
Mulig nationalisering
I december forberedte regeringen nødlovgivning for at nationalisere banken, hvis overtagelsestilbuddene mislykkedes. Den 12. januar 2008 rekrutterede statskassen Ron Sandler , den tidligere Lloyd's i London Chief Executive, til at lede Northern Rock, i tilfælde af at banken blev nationaliseret. Hvis banken midlertidigt skulle nationaliseres, ville regeringen forvalte banken på "armlængdes afstand" på et kommercielt grundlag, hvor tjenester til opsparere og låntagere ikke ville blive påvirket, og virksomheden fortsatte med at fungere som normalt. Nationalisering ville imidlertid også tage fat på fremtiden for Northern Rock Foundation. Alistair Darling afviste muligheden for, at banken blev taget i administration .
Internt forslag
Den 15. december hyrede Northern Rock banken Goldman Sachs til at sammensætte en finansieringspakke, til at samle bagmænd og fremlægge forslag for sin bestyrelse. Denne pakke ville være tilgængelig for enhver potentiel budgiver for banken. Det interne bud blev ledet af Paul Thompson og Andy Kuipers.
Endelige bud
Fristen for bud var 4. februar 2008, hvor der forventedes endelige bud fra Virgin, Olivant og bankens ledelse; andre tilbudsgivere kunne stadig have udtrykt interesse. Goldman Sachs ville sandsynligvis kontakte Cerberus og JC Flowers for at se, om de kunne tænke sig at deltage igen i buddet, da situationen havde ændret sig væsentligt. Når et vellykket forslag var valgt, ville det blive forelagt Europa -Kommissionen inden den 17. marts, som ville overveje, om det var i overensstemmelse med EU's statsstøtteregler. Olivant trak sig ud af budgivningen (men oplyste, at de stadig ville forsøge et redningstilbud, hvis regeringen ændrede deres betingelser) den 4. februar og efterlod kun Virgin-bud og internt bud.
Til tilbagebetaling af de offentlige lån var der et forslag om at oprette en 'aktivpulje' i banken, af en størrelse større end lånene. Tilbudsgiver ville have udstedt obligationer mod denne aktivpulje, med løbetider fastsat i takt med tilbagebetalingen. Indtægterne fra obligationsudstedelsen ville også være gået til regeringen, og banken ville have betalt for en statsgaranti for obligationerne til at handle på markedet til eller i nærheden af priser på lignende forgyldte aktier. Dette ville have erstattet den oprindelige plan for, at tilbudsgiverne skulle finde deres egne investorer til at dække de første £ 15 mia., Hvilket viste sig umuligt på grund af kreditkrisen. Regeringen vil også fortsat garantere bankens forpligtelser, f.eks. Sparers indskud.
Nationalisering
Den 17. februar 2008 meddelte Alistair Darling , finansministeren , at Northern Rock skulle nationaliseres med påstand om, at de private bud ikke tilbød "tilstrækkelig værdi for pengene til skatteyderne", og at banken derfor skulle bringes under en " midlertidig periode for offentligt ejerskab ".
Regeringen er eneaktionær gennem UK Financial Investments Limited , og banken forvaltes på "armlængdes afstand" på et kommercielt grundlag af en uafhængig bestyrelse under Ron Sandler . Kunder påvirkes ikke af denne ændring.
Et regeringsudpeget voldgiftspanel vil beslutte en rimelig pris for kompensationen, der skal tilbydes investorer for deres aktier. Inden markederne åbnede den 18. februar, blev handelen med Northern Rocks ordinære aktier og præferenceaktier på London Stock Exchange suspenderet. Den juridiske tilladelse til nationaliseringen er lov om bankvirksomhed (særlige bestemmelser) 2008 , som også giver mulighed for nationalisering af andre banker, hvis det er nødvendigt. Kl. 00:01 den 22. februar blev Northern Rock formelt nationaliseret.
I november 2008 oprettede regeringen et nyt selskab, UK Financial Investments Limited , til at forvalte deres aktieposter i Northern Rock og Bradford & Bingley . Den 10. marts 2009 offentliggjorde Office of Fair Trading deres rapport om virkningerne af offentlig støtte til Northern Rock på konkurrencen inden for finansielle tjenester. OFT konkluderede, at "offentlig støtte til Northern Rock ikke i denne periode havde en væsentlig negativ indvirkning på konkurrencen."
Bestyrelseslokaler ændres
I februar 2008 blev Ron Sandler udnævnt til næstformand af regeringen. Bryan Sanderson, Sir Ian Gibson , David Jones og Paul Thompson trak sig ud af bestyrelsen på dette tidspunkt. Gary Hoffman blev administrerende direktør for Northern Rock i oktober 2008. Han har tidligere været næstformand for Barclays og tidligere administrerende direktør for Barclaycard . Med udnævnelsen af Gary Hoffman skiftede Ron Sandler til en ikke-udøvende formandspost. Den 4. november 2010 forlod Hoffman banken for at flytte til NBNK ; Sandler vendte tilbage til sin stilling som formand.
I oktober 2008 besluttede post-nationaliseringsledelsen i Northern Rock ikke at anlægge sag mod uagtsomhed over for de ansvarlige direktører under krisen, herunder tidligere administrerende direktør Adam Applegarth, med henvisning til utilstrækkelige grunde til at gøre det. Der vil heller ikke blive handlet mod revisorerne, PricewaterhouseCoopers .
I januar 2009 blev det annonceret, at Ann Godbehere ville forlade sin stilling som økonomichef i slutningen af februar.
Nogle tidligere direktører i banken er blevet idømt bøder og forbud af FSA, herunder tidligere vicechef David Baker, 504.000 pund for fejlrapportering af restancer på realkreditlån, og tidligere kreditdirektør Richard Barclay blev idømt en bøde på 140.000 pund for ikke at sikre nøjagtige økonomiske oplysninger. I april forlod finansdirektør David Jones banken efter rapporter om, at Finanstilsynet skulle undersøge aktiviteterne i banken yderligere inden nationaliseringen. I juli blev Jones idømt en bøde og forbudt af FSA.
Offshore realkreditlån
Det er efterfølgende blevet kendt, at den bedste bog i Northern Rocks realkreditvirksomhed, der omfatter realkreditlån til en værdi af 47 milliarder pund - cirka 40% af selskabets aktiver - var blevet overført til et selskab baseret på Kanaløerne ved navn Granite , sammen med en løbende forpligtelse til fortsat at forsyningsvirksomhed. Manglende vedligeholdelse af arrangementet kan koste en rapporteret £ 5 mia. Som det er almindelig praksis i banksekuritiseringer, blev Granite oprettet som en velgørende forening med eventuelle rester ved afvikling til fordel for en lille velgørende organisation, Downs syndrom nordøst. På trods af at han har aktiver til en værdi af anslået 45 milliarder pund, har Granite aldrig doneret til velgørende formål, fordi den fortsat er i forretning.
I Northern Rocks hjerte er Granite, et securitisationskøretøj på 45 mia. £, men realkreditlån pakkes op og sælges til investorer. Under 'substitutionsklausuler' i Granit kan investorer indkalde deres lån, hvis forfaldne realkreditlån ikke erstattes med nye.
Skulle klausulerne udløses, kunne investorer kræve deres finansiering tilbage - potentielt efterlade regeringen en øjeblikkelig regning på 45 mia. I øjeblikket er der kun £ 25 mia. Af skatteydernes penge, der faktisk er gået til Northern Rock gennem Bank of England -lån. Resten af støtten er via statsgarantier, som statskassen foretrækker ikke er trukket på.
'Granit er grunden til, at regeringen valgte nationalisering og ikke tog den i administration,' sagde en højtstående Northern Rock -insider. Administration ville også have udløst klausulen.
Granit modnes i trancher, og der forventes cirka 5 mia. Pund i år og 10 mia. Pund næste gang. Da regeringen genvinder kontrollen over køretøjet, kan den køre den ned eller sælge den. Uanset hvad, vil forpligtelsen vare næsten fem år. Derfor er bankiers inderlige overbevisning om, at "midlertidigt offentligt ejerskab" ikke vil være noget af den slags.
I slutningen af 2008 besluttede Northern Rock, rådgivet af Credit Suisse , at lade Granite løbe i afløb, hvilket betyder, at banken i Northern Rock ikke længere vil forsyne det med nye realkreditlån, og obligationsindehavere vil blive tilbagebetalt, når gamle realkreditlån udløber.
Gældsreducerende strategi
Den 18. marts annoncerede Northern Rock de foranstaltninger, den ville tage for at reducere statsgælden inden for tre til fire år. Banken skal nedlægge omkring en tredjedel af arbejdspladserne (2.000) inden 2011; maj bekræftede banken, at de ville initialisere samtaler med fagforeningerne, og at de fleste tab af job ville være senere i 2008.
30. september 2008 tilbagebetaler banken lånet langt forud for målet på grund af en nettosaldo på kun 11,5 mia. Pund af lånet, der lå på 26,9 mia. Pund ved udgangen af 2007.
Den 21. oktober reviderede Standard & Poor's Ratings Services deres udsigter for Northern Rock til stabile fra positive; de bekræftede også bankens langsigtede og kortsigtede 'A/A-1'-kreditvurderinger. Den Press Association noteret den 22. oktober, at Northern Rock kan give deres medarbejdere bonusser i fremtiden, hvis visse mål med at betale tilbage den statslån er opfyldt.
Den 21. januar 2009 blev det afsløret, at bankens medarbejdere ville modtage en bonus på 10% på grund af, at banken opfyldte sine mål for tilbagebetaling af det offentlige lån. Dette forårsagede nogle uro fra en række medier og Liberal Democrats ' Vince Cable for eksempel, men beslutningen om at udstede bonussen blev forsvaret af Unite -fagforeningen og kaldte det en belønning for deres hårde arbejde og engagement.
Den 3. marts 2009 bemærkede Northern Rock, at kun 8,9 mia. £ af lånet forblev ubetalt.
Den 1. oktober 2010 meddelte banken, at yderligere 700 millioner pund var blevet betalt af lånet i de sidste tre måneder.
Arbejdstab
I slutningen af juli 2008 annoncerede Northern Rock det første sæt af afskedigelser; 800 ansatte blev tvangsmæssigt afskediget, og yderligere 500 ansatte forlod et frivilligt afskedigelsesprogram. Det sigter også på at halvere sin lånebog på 100 milliarder pund ved enten at sælge realkreditlån til andre långivere eller ved at afvise at tilbyde nye realkreditlån til eksisterende kunder.
Den 8. juni 2010 blev det som led i omstruktureringsprocessen annonceret, at yderligere 650 arbejdspladser ville gå tabt i bankens nordøstlige lokationer inden årets udgang.
I en rapport bestilt af udviklingsbureau One North East blev det detaljeret, at bankens fald kostede den lokale region omkring 800 millioner pund, hovedsageligt i forhold til tab af job. Rapporten blev holdt fortrolig indtil 2010.
Den 28. marts 2011 meddelte banken, at det var sandsynligt, at omkring 680 flere job ville gå under omstruktureringen forud for bankens tilbagevenden til den private sektor.
Danske operationer
Den 18. marts annoncerede Northern Rock opsigelsen af sin danske opsparingsvirksomhed. Alle konti i den danske filial blev lukket den 18. april 2008.
Lloyds TSB -aftale
Den 5. juni blev det meddelt, at Lloyds TSB , en tidligere tilbudsgiver for banken, ville overtage en andel af Northern Rock -realkreditbogen over 3 år; dette ville blive opnået ved, at Lloyds TSB tilbyder nye realkreditlån til Northern Rock-kunder, der nærmer sig slutningen på deres fastforrentede aftaler.
Sponsorering
Det blev bekræftet den 20. maj 2008, at Northern Rock fortsat ville sponsorere både Newcastle United og Newcastle Falcons, førstnævnte på grund af den langsigtede aftale mellem dem og klubben. Direktør Ron Sandler blev citeret for at sige:
"Vi har allerede afsluttet en række sponsorater, som jeg har arvet ... men vi har valgt at fortsætte sponsoratet af Newcastle United og Newcastle Falcons, blandt andet på grund af forpligtelser, vi har indgået der - nogle gange fortsætter sponsorater, indtil de når en kontraktlig afslutning - og dels fordi jeg mener, at det er i bankens kommercielle interesse, at vi skal fortsætte med begge disse. "
I 2007, næsten tre uger før banken skulle appellere til Bank of England for et nødlån, købte banken Newcastle Falcons Rugby Club, Kingston Park stadion, for 15 millioner pund. I februar 2008 kom dokumenter vedrørende salget frem og tiltrak megen kritik af, at købet er foretaget på et tidspunkt med en forestående krise. I slutningen af 2008 solgte banken Kingston Park stadion til Northumbria University for et ikke oplyst gebyr.
Den 18. januar 2010 annoncerede Northern Rock, at de havde underskrevet en ny 4-årig sponsoraftale med Newcastle United til en værdi af mellem 1,5 mio. £ og 10 mio. £ fra sæsonen 2010/11. Sponsoraftalen med Newcastle Falcons ophørte inden starten af sæsonen 2010/11.
Hovedkontor og The Tower
På tidspunktet for nationaliseringen udviklede Northern Rock to nye kontorer. På hovedkvarteret i Regent Center- komplekset i Gosforth , Newcastle upon Tyne var banken midtvejs gennem opførelsen af et tårn på 10 etager, der ville være et fokus for hele stedet. Da redundansprogrammet har gjort det nye rum til overskud til kapacitet, søgte banken at sælge eller lease tårnbygningen til en tredjepart. Banken udviklede også et websted ved Rainton Bridge, som også var overskud til kapacitet, og det solgte stedet til npower .
I april 2009 meddelte lokalrådet, Newcastle City Council , at de skulle købe bygningen for 22 millioner pund og lease den til et grønt supportfirma, Eaga . I november var salget af bygningen afsluttet, og rådet omdøbte det til Partnership House .
Northern Rock Foundation
Inden nationaliseringen donerede virksomheden årligt betydelige beløb til sin egen velgørende organisation, Northern Rock Foundation . Nationaliseringen sluttede den pagt, der krævede, at Northern Rock overgav en andel af overskuddet til fonden. I stedet vil fonden i de næste tre år modtage en årlig betaling på £ 15 millioner fra Northern Rock, uanset om det forbliver offentligt ejet eller vender tilbage til den private sektor. Fondens aktier blev annulleret og kompenseret på samme måde som andre aktionærers.
To hedgefonde, der ejede 20% af banken, SRM Global og RAB Capital, anlagde sag mod regeringen, tilsynsmyndigheder og enkeltpersoner, hvis nationalisering af banken, de mente var uhensigtsmæssige, og en medvirkende årsag til den aktuelle krise. Den 15. januar 2008 blev der afholdt et møde på Metro Radio Arena med 11.000 sæder for at diskutere den situation, der så eksisterede, hvor alle på nær et af forslagene fra hedgefonde blev afvist. I maj sluttede Legal & General sig til hedgefonde som en "interesseret part". Hedgefonde skal anmode om, at en uafhængig værdiansætter vurderer kompensationsniveauet og argumenterer for, at bankens aktier er mere værd end den endelige pris for deres handel inden nationalisering. Denne retssag antages at være startet den 8. maj. En række Northern Rock -aktionærer har også taget affære i et forsøg på at få en vis kompensation for deres aktier. Tre parlamentsmedlemmer i North Labour har aftalt at aflevere en række andragender på vegne af aktionærer, der tabte hundredtusindvis af pund, da deres aktier blev konfiskeret.
Den 6. juli havde omkring 10 virksomheder ansøgt om at værdiansætte banken. The Times rapporterede den 3. august, at Houlihan Lokey , BDO Stoy Hayward og LEK Consulting var de tre selskaber, der blev noteret af regeringen til at værdsætte banken. September rapporterede The Times , at Andrew Caldwell, en værdiansættelsespartner hos BDO Stoy Hayward, var blevet valgt som værdiansætter med et gebyr på 4,5 millioner pund.
Den retssag, som investorer anlagde mod regeringen, startede ved de kongelige domstole den 13. januar 2009. Aktionærer arrangerede også en demonstration uden for domstolen. Et af de punkter, der blev afsløret om sagen, er, at de undersøgte, hvem der 'lækkede' oplysningerne om, at banken modtog sin nødhjælp fra regeringen. For at kunne overveje fuldt ud forbeholdte dommer Stanley Burnton og hr. Dommer Silber deres afgørelse, inden de afsagde en skriftlig dom over sagen. Den 13. februar blev det meddelt, at aktionærerne havde tabt sagen. Roger Lawson fra UK Shareholders Association sagde, at der var en 'god chance' for, at de ville appellere afgørelsen.
I maj 2009 blev det rapporteret, at Sir Anthony Clarke og to andre højtstående dommere i appelretten ville høre den næste fase i den retslige undersøgelse, der startede den 10. juni i tre dage. Den 28. juli blev det afsløret, at aktionærerne mistede deres appel, men nogle aktionærer sagde, at de nu ville forsøge at tage sagen til House of Lords. Den 22. december blev det rapporteret, at aktionærerne igen havde mistet deres appel, og nu går de til Den Europæiske Menneskerettighedsdomstol i Strasbourg .
Den 8. december blev det meddelt, at Northern Rock -aktionærerne ikke skulle få nogen kompensation, baseret på fundene fra værdiansætter Andrew Caldwell. Dette gik derefter til en domstol, Northern Rock mod Andrew Caldwell og HM Treasury , Upper Tribunal (Tax and Chancery Chamber), NR/001/2010, hvor aktionærernes appel blev afvist.
I 2011 tabte Harbinger Capital Partners LLC, en enhed, der havde en andel i omkring 277 millioner pund præferenceaktier i Northern Rock, og Chris Hulme, formand for Northern Rock Shareholders Action Group, deres juridiske kamp for at omstøde værdiansættelsen af aktierne værdiløs. I januar 2013 blev Harbingers appel hørt i London.
Tilbagekaldelsesanklager
I oktober 2008 beskyldte et lille antal velgørende organisationer og medier Northern Rock for at have en aggressiv tilbageholdelsespolitik . Disse påstande blev afvist af bankens talsmand Simon Hall.
Genoprettelse af tilliden
I oktober syntes kunderne at genvinde tilliden til banken, da det viste sig, at der var sket en stigning i antallet af nye konti, der var blevet åbnet. Folk syntes at se Northern Rock som et sikkert sted at lægge deres penge i betragtning af den nuværende status som en nationaliseret bank, som ikke kan fejle. Banken besluttede at fjerne nogle af deres spareprodukter fra markedet, da banken har en forpligtelse til kun at tage en andel på 1,5% af det samlede britiske detailindskud.
I januar 2009 begyndte medierne at spekulere i, om regeringen havde planer om at bruge Northern Rock som en måde at øge udlånet på. Den 19. januar blev det annonceret, at Northern Rock ville ændre sin forretningsstrategi ved at tilbyde flere fastholdelsesaftaler til sine eksisterende realkreditlånere, efterhånden som deres produkter udløber, og derfor tager længere tid at betale resten af sit statslån tilbage. Alistair Darling bemærkede, at det "ikke var hensigtsmæssigt for Northern Rock at fortsætte med at skrumpe sine aktiviteter". Reuters rapporterede den 23. januar, at regeringen overvejede at injicere op til 10 milliarder pund i Northern Rock, som en ny forretningsplan i banken. Europa -Kommissionen kan dog gøre indsigelse mod ændringer i bankens drift, og at den kan bryde EU's statsstøtteregler og undersøger sagen.
I slutningen af februar begyndte mediekilder at rapportere, at en del af banken skulle blive en "god bank" og udstede flere realkreditlån, når regeringen injicerede 10–14 milliarder pund. Den 23. februar 2009 meddelte Northern Rock, at de ville tilbyde nye realkreditlån til en værdi af £ 14 mia. I løbet af de næste to år som en del af deres nye forretningsplan. Dette nye udlån blev delvist finansieret af en stigning i det offentlige lån, en tilbageførsel af tidligere strategi for at betale lånet så hurtigt som muligt ved aktivt at tilskynde realkreditkunder til at forlade, når deres realkreditaftale modnes. Årsagen til denne ændring er regeringens politik for at øge tilgængeligheden af kredit. Disse 14 milliarder pund blev opdelt i 5 milliarder pund i 2009 og 9 milliarder pund i 2010.
I marts 2009 steg realkreditlån udstedt af banken med 70%i forhold til den foregående måned. I februar 2010 hævdede The Times , at Northern Rock var interesseret i at købe nogle af filialerne til RBS og Lloyds.
I februar 2010 besluttede regeringen at fjerne 100% garantien for indskuddene på Northern Rock. Sparere modtog 3 måneders varsel inden fjernelsen af garantien i slutningen af maj. Det betyder, at ligesom de fleste banker kun de første 50.000 £ (eller i oktober 2011, 85.000 £), der er deponeret, er garanteret.
Til sidst tilbagevenden til den private sektor
Da den britiske regering nationaliserede banken, bemærkede de, at det skulle være en midlertidig foranstaltning, og et af deres mål var i sidste ende at returnere banken tilbage til den private sektor. Den 26. april 2009 foreslog The Times , at regeringen ville sælge Northern Rock inden udgangen af 2009. Potentielle købere omfattede Virgin Money , National Australia Bank , Santander , Blackstone og TowerBrook . The Times bemærkede, at en britisk supermarkedskæde, Tesco , var interesseret i at købe dele af banken. Det menes, at rådgiver Credit Suisse undersøgte planerne om at opdele banken i 2 dele for at adskille de mest giftige lån og aktiver til en " dårlig bank ". I maj 2009 krævede EU mere information om splittelsen. En anden mulighed var tilbagekøb af obligationer.
En talsmand for banken sagde, at salget af banken kun var en mulighed, og at der i øjeblikket ikke var nogen tidsskala. Reuters bemærkede, at der var overvejelser om at sælge banken, men ingen formelle diskussioner fandt sted med potentielle købere. Alistair Darling har udtalt, at han ikke har travlt med at returnere banken tilbage til den private sektor.
I januar 2010 blev National Australia Bank bredt rapporteret om at have stillet potentielle rådgivere op til aftalen om at købe Northern Rock. NAB ejede allerede to mærker i Storbritannien, Clydesdale og Yorkshire banker . Også i januar 2010 købte Virgin en lille bank, Church House Trust , men ifølge Times og andre kilder havde Virgin stadig en interesse i Northern Rock og havde kontaktet virksomheder som Blackstone.
I juli 2010 blev det rapporteret, at en konsortium af byen ledere samledes for at placere et bud på Northern Rock via bilens NBNK Investments . UKFI er blevet orienteret om forslagene. Den 4. november forlod Gary Hoffman Northern Rock for at blive administrerende direktør i NBNK Investments. Hoffman blev sat på havearbejde af Northern Rock, indtil han sluttede sig til NBNK den 1. maj 2011. Hoffman skulle modtage en pakke til en værdi af omkring 500.000 pund for hans havearbejde, men besluttede at afvise den. På grund af Hoffmans tidligere stilling ville NBNK Investments ikke have tilladelse til at afgive et bud på Northern Rock i en periode på 12 måneder fra 1. november 2010.
I januar 2011 blev der rapporteret om ny spekulation om bankens salg, da det kom frem, at UKFI begyndte at søge efter både rådgivere og bejlere til det potentielle salg. Den 11. marts blev Deutsche Bank AG udpeget til at være rådgivere for Northern Rocks tilbagevenden til den private sektor.
Den 28. marts 2011 meddelte banken, at det var sandsynligt, at omkring 680 flere job ville gå under omstruktureringen forud for bankens tilbagevenden til den private sektor.
Den 15. juni 2011 blev det meddelt, at banken skulle sælges til en enkelt køber i den private sektor inden årets udgang.
Den 17. november 2011 meddelte den britiske regering salget af Northern Rock til Virgin Money for £ 747 mio.
Bank og aktiver opdelt
Den 26. juni 2009 bekræftede banken, at den skulle opdeles i to dele, en "assetco" og en "bankco". Planen var også at indeholde, at det resterende beløb på statslånet skulle tilbagebetales inden udgangen af 2010. Den 28. oktober afstod Europa -Kommissionen fra planerne om at splitte banken fra og sælge de "gode" dele. Den 8. december blev Northern Rock plc Transfer Order 2009 forelagt for Parlamentet, og heri meddelte finansministeriet, at denne omstrukturering ville finde sted fra 1. januar 2010.
Der er to virksomheder; den første er et nyt selskab, der skal omregistreres med navnet "Northern Rock plc", som indeholder bankens detail- og engrosindskudsforretning, og det andet er den nuværende Northern Rock plc omdøbt til " Northern Rock (Asset Management) plc ", som bevarer saldoen i bankens realkreditlån, statslånet, andre lån, derivater og visse engrosindskud (opbevaret på vegne af Granite). Banken, "Northern Rock plc", ville tilbyde nye opsparings- og realkreditprodukter, men det andet selskab, "Northern Rock (Asset Management) plc", vil ikke.
Datterselskabet i Guernsey, Northern Rock (Guernsey) Limited, og alle irske konti ejes af den nye Northern Rock plc.
Efter splittelsen er der to bestyrelser; Ron Sandler er formand for den nye Northern Rock plc, og Richard Pym er formand for Asset Management -selskabet. Gary Hoffman er administrerende direktør for begge selskaber.
Den 10. marts 2010 meddelte Northern Rock (Asset Management) plc, at selskabet for 2009 havde et bedre tab end forventet på £ 257,4 mio. dette var en stor forbedring i forhold til det foregående års tab på 1,36 milliarder pund.
Som en del af omstruktureringen blev Guernsey -forretningen nedlagt den 2. september 2010. Kunder af Guernsey -virksomheden fik tre måneders varsel.
De irske indskud på 650 millioner euro blev solgt til Permanent TSB i 2011.
Den 23. juli 2012 blev det annonceret, at Virgin ville erhverve realkreditværdier på 465 millioner pund fra Northern Rock (Asset Management) plc. I juli 2013 accepterede private equity -firmaet JC Flowers at købe 450 millioner dollars af bankens lån fra den britiske regering .
I december 2012 blev der afdækket en administrativ fejl i ordlyden af de låneaftaler, banken indgik i 2008 for omkring 152.000 kunder; fejlen kan koste anslået £ 270 millioner. Som følge af fejlen kan de berørte kunder, der lånte £ 25.000 eller mindre, være berettiget til tilbagebetaling af renter.
Bradford & Bingley realkreditlånsfusion
Omkring tidspunktet for nationaliseringen af Bradford & Bingleys realkreditbog foreslog pressen, at det var en mulighed at fusionere den med Northern Rock. I oktober 2008 bemærkede formanden Ron Sandler, at der havde været uformelle samtaler om ideen om fusionen med regeringen, men der havde ikke været nogen efterfølgende diskussion. Sandler tilføjede imidlertid "Det ville ikke overraske mig på et tidspunkt, hvis der blev set nærmere på metoden til at styre lånebøger inden for statsejede banker".
I marts 2009 sagde Alistair Darling, at han holdt sine muligheder åbne under den "hurtige" krise i bankbranchen og dermed ikke udelukker muligheden for en realkreditlånsfusion mellem Northern Rock og Bradford & Bingley.
Den 24. marts 2010 meddelte UKFI sin hensigt at integrere Northern Rock (Asset Management) plc og Bradford & Bingley plc under et enkelt holdingselskab. Den 1. oktober blev det meddelt, at Bradford & Bingley plc og Northern Rock (Asset Management) plc var blevet slået sammen under en enkelt holdingselskab UK Asset Resolution Ltd . I 2014 forsvandt Northern Rock -navnet fra kapitalforvaltningsselskabets navn, da det blev NRAM plc.
I 2015 annoncerede UKFI, at det vil søge interessetilkendegivelser for frasalget af realkreditlåneservicefunktioner i NRAM -virksomheden samt Granit -securitisationskøretøjet . UKFI har udpeget Moelis & Company som rådgivere for frasalget.
Remutualiseringsforslag
I september og oktober 2009 opfordrede forskellige grupper af mennesker, herunder Building Societies Association, til at Northern Rock blev ændret . Finansminister Sarah McCarthy-Fry sagde, at ideen om gensidiggørelse ikke var blevet udelukket. Northern Rock Building Society var tidligere blevet de-mutualiseret i 1997 for at blive en bank.
I Arbejderpartiets manifest i 2010 blev der omtalt en mulig " gensidig løsning " for Northern Rock. Liberaldemokratens manifest bemærkede, at partiet ville have gjort Northern Rock til et byggesamfund.
Den 1. februar blev det rapporteret, at Yorkshire Building Society var interesseret i Northern Rock. Det er også blevet rapporteret, at Nationwide Building Society ikke er interesseret i banken. Den 31. marts 2011 udtrykte Coventry Building Society interesse for at omdanne Northern Rock som en del af Coventry.
Salg til jomfru penge
.JPG)
I løbet af 2011 opfordrede regeringen endnu en budrunde til banken. Ved fristen for første runde den 28. juli fremlagde Virgin Money og JC Flowers deres interessetilkendegivelser. I slutningen af oktober afgav Virgin Money deres bud på anden runde til banken. Den følgende dag sluttede NBNK sig tilbage til budprocessen for banken og efterlod kun NBNK og Virgin som kandidater. Dette kom, da begrænsningen på NBNK fra Hoffmans ansættelse udløb; på dette tidspunkt forberedte NBNK også et bud på 632 filialer af Lloyds. Den 17. november 2011 blev det annonceret, at Virgin Money Holdings (UK) Limited skulle købe Northern Rock fra UKFI for £ 747 millioner på forskud og andre potentielle betalinger på op til £ 280 millioner i løbet af de næste par år. Disse yderligere betalinger, der ville bringe salgsværdien til over 1 milliard pund, kunne omfatte et kapitalinstrument på 150 millioner pund, og et ekstra kontant vederlag på 50–80 millioner pund ville blive betalt ved en fremtidig rentabel børsnotering eller salg i de næste fem år . En udbetalt vederlag på 73 millioner pund blev betalt af Virgin i juli 2012. I 2014 tilbagebetalte Virgin Money yderligere 154,5 millioner pund, som de havde modtaget som en del af refinansieringspakken.
Salget gik igennem 1. januar 2012. Regeringen sagde, at den ikke havde planer om at sælge Northern Rock (Asset Management). Der vil ikke være yderligere jobtab i mindst tre år, bortset fra dem, der allerede er annonceret tidligere. Virgin har også lovet at beholde hovedsædet for den nye Virgin Money -bank (opsparing og realkreditlån) i Newcastle upon Tyne. Handlen afventer lovgivningsmæssig godkendelse og EU -fusionsgodkendelse, og den kombinerede virksomhed vil fungere under mærket Virgin Money.
Aftalen med Virgin omfattede job til 2.100 medarbejdere, omkring en million af Northern Rocks kunder, 75 filialer og omkring en pantbog på 14 mia. £ og en detailbog på 16 mia. £. Selvom aftalen betyder, at den britiske regering skal tabe hundredvis af millioner på aftalen, hævder de, at dette repræsenterede den bedste aftale for skatteyderne. Købet blev finansieret af Virgin Group og WL Ross & Co. , og Virgin håber, at de nye udvidede Virgin Money med sine 4 millioner kunder vil være "en betydelig ny konkurrent i britisk detailbank". WL Ross har en andel på 44% i de udvidede Virgin Money - dette er større end hans andel i Virgin Money efter deres køb af Church House Trust i 2010.
Aftalerne med Northern Rock Foundation udvides til mindst 2013, hvilket giver Virgin og Foundation tid til at blive enige om, hvordan de vil arbejde sammen. De nye Virgin Money sigter også mod at låne 45 mia. £ i alt til at støtte sine kunder i løbet af de næste fem år. De udvidede Virgin Money ledes af Sir David Clementi som formand og Jayne-Anne Gadhia som administrerende direktør.
Den Rigsrevisionen skal undersøge salget af banken til Virgin.
I oktober 2012 opererer virksomheden under mærket Virgin Money. Den 12. oktober 2012 blev Northern Rock plc omdøbt til Virgin Money plc, og Virgin Money Limited blev omdøbt til Northern Rock Limited. Northern Rock -webstedet blev en omdirigering til Virgin Money's websted.
I oktober 2014 blev det annonceret, at Virgin Money Holdings (UK) plc ville flyde aktier på London Stock Exchange for at rejse ca. £ 150 mio. medarbejdere. Det vellykkede tilbud førte til en endelig betaling på £ 50 millioner til den britiske regering med hensyn til selskabets børsnotering efter købet af Northern Rock.
Efterfølgende blev Virgin Money UK i 2018 selv opkøbt af den større CYBG plc , operatør af Clydesdale Bank og Yorkshire Bank , for 1,7 mia.
Se også
- Northern Rock (Asset Management)
- Partnerskabshus
- Northern Rock
- Granit (Northern Rock -køretøj)
- UK Financial Investments Limited
- Bank (lov om særlige bestemmelser) 2008
Referencer
eksterne links
- NRAM - Northern Rock (Asset Management) plc
- Virgin Money UK Arkiveret 31. december 2011 på Wayback Machine