Misligholdt lån - Non-performing loan
En misligholdte lån ( NPL ) er en bank lån , der er omfattet af forsinket tilbagebetaling eller er usandsynligt, skal tilbagebetales af låntager fuldt ud. Misligholdte lån er en stor udfordring for banksektoren, da det reducerer bankernes rentabilitet og ofte præsenteres for at forhindre banker i at låne mere til virksomheder og forbrugere, hvilket igen bremser den økonomiske vækst (skønt denne teori er omtvistet) .
I Den Europæiske Union er forvaltningen af de misligholdte lån, der er resultatet af den globale finanskrise i 2008, blevet et politisk følsomt emne, der kulminerede i 2017 med Rådets beslutning om at give Europa-Kommissionen til opgave at iværksætte en handlingsplan til tackling af misligholdte lån. Handlingsplanen understøtter fremme af et sekundært marked for NPL'er og oprettelse af Asset Management Companies (også kaldet bad bank ). I december 2020 blev denne handlingsplan revideret i kølvandet på Covid19-pandemikrisen.
Definition
Misligholdte lån indregnes generelt efter følgende kriterier:
- Betalinger af renter og hovedstol forfalder med 90 dage eller mere
- Mindst 90 dages rentebetalinger er aktiveret, refinansieret eller forsinket efter aftale
- Betalinger er mindre end 90 dage forsinkede, men der er andre gode grunde til at tvivle på, at betalingerne foretages fuldt ud.
Udfordringer og vanskeligheder med at løse NPL'er
Generelt vanskeliggøres forvaltningen af NPL'er af forskellige årsager:
- Manglende standard, accepteret definition af NPL'er og ingen stærke rapporteringsrammer
- Manglende standardværdiansættelsesmetode, hvorved finansielle institutioner kan sørge for tab som følge af NPL-afvikling.
- Incitamenter for banker og finansielle institutioner til at undervurdere deres misligholdte lån for at undgå anseelsesrisiko for højere finansieringsomkostninger på de finansielle markeder
- Bankers uvillighed til at sælge misligholdte lån på grund af de omkostninger, der er forbundet med en sådan øvelse, hvilket kan øge tabet af misligholdte lån. Dette kan igen skade deres kapitaldækning.
- Forbrugerbeskyttelsesbestemmelser
Politikrespons og NPL-styringsmodeller
Der er to hovedtilgange til håndtering af NPL'er:
- En decentral tilgang indebærer regulering af banker, så de træffer foranstaltninger til at forhindre og løse de misligholdte lån i deres lånebøger, for eksempel ved at lovgive regnskabsregler for at tvinge banker til at afsætte mod fremtidige tab eller ved at oprette lovgivningsmæssige rammer og andre foranstaltninger til at fremme et sekundært marked til NPL'er. I denne tilgang er banker alene om at styre deres egne dårlige lån ved at give dem incitamenter, lovgivningsmæssige beføjelser eller særlige regnskabsmæssige eller skattemæssige fordele.
- En centraliseret tilgang tager form af en central organisation / agentur såsom en " dårlig bank " (også kaldet "Asset Management Company").
I praksis kan begge tilgange bruges samtidigt som illustreret i Europa-Kommissionens handlingsplan for NPL'er, mens nogle forfattere har hævdet, at systemisk krise generelt kræver en mere central tilgang.
Proaktive foranstaltninger til at tackle NPL'er inkluderer:
- Indfør mere gennemsigtighed i NPL-rapportering fra banker
- Regnskabsramme (såsom IFRS9)
- Tilsynstilsyn med banker inklusive niveauet for kapitalkrav og buffere.
- Proaktive incitamenter for banker til at tilbyde overbærenhed til nødlidende forbrugere og andre gældslettelsesmekanismer
- Oprettelse af Asset Management Companies (AMC'er) eller dårlige banker . Disse virksomheder bruger offentlige midler eller bankmidler til at fjerne NPA'er fra bankbøgerne . For eksempel købte Korea Asset Management Corporation så meget som 80% af dårlige lån til markedsrente efter de asiatiske kriser.
- Fremme sekundære markeder for NPL'er, der kan tilbyde den mekanisme og likviditet, der kræves for at afskrive dårlige lån. Mange virksomheder ser en forretningsmulighed med at købe NPL'er. At købe NPL'er fra finansielle institutioner med rabat kan være en lukrativ forretning. Virksomheder betaler fra 1% til 80% af det samlede lån og bliver den juridiske ejer (kreditor). Rabatten afhænger af lånets alder, sikret / usikret, aldersgæld, personlig / kommerciel gæld, bopælsområde osv.
- Securitisering af NPL'er (dvs. emballering af en stor del af NPL'er til et samlet finansielt produkt såsom en dækket obligation eller sikkerhedsstøttet aktiv) kan bidrage til at bevare markedsværdien af NPL-pakken til et niveau tættere på deres nominelle eller reelle økonomiske værdi og dermed mindske omkostningerne ved at sælge NPL'er til banker.
- Corporate Governance
Misligholdte lån i forbindelse med Covid19-pandemikrisen
Selvom 2020 har oplevet et faktisk fald i misligholdte lån, forventes emissionen at udgøre en stor udfordring for banksektoren i perioden efter Covid19. ECB har advaret om, at mængden af misligholdte lån i euroområdet kan nå op på 1,4 billioner euro dårlige lån, men akademisk litteratur antyder, at den fremtidige stigning i misligholdte lån primært vil være drevet af tempoet i det økonomiske opsving efter Covid19, og især niveauet af arbejdsløshed. I forbindelse med Covid19-krisen vil deaktivering af moratorier for gældsbetaling og skatteudsættelse sandsynligvis også medføre en stigning i NPL.
For at forberede sig på den sandsynlige nye bølge af misligholdte lån har ECBs bestyrelsesformand Andrea Enria foreslået oprettelsen af en europæisk dårlig bank og har indført et forbud mod uddeling af udbytte fra banker i et skridt til at presse bankerne til proaktivt at tackle NPL'er. ECB har også tilkendegivet at arbejde på udviklingen af en "Amazon-stil" -platform, der giver banker og investorer mulighed for at handle NPL på et sekundært marked.
I mellemtiden har Europa-Kommissionen revideret sin handlingsplan i december 2020 ved at fokusere på at fremskynde fremme af et sekundært marked for NPL'er og at tilbyde støtte til nationale kapitalforvaltningsselskaber. Forslaget blev mødt med kritik fra civilsamfundsgrupper.