Udbytteudregning - Dividend imputation

Udbytte imputering er en selskabsskat system, hvor nogle eller alle af skat betalt af en virksomhed kan tilskrives eller tilregnes , til aktionærerne i form af en skattelettelse til at reducere indkomstskatten betales ved en fordeling. I sammenligning med det klassiske system reducerer eller eliminerer det de skattemæssige ulemper ved at uddele udbytte til aktionærerne ved kun at kræve, at de betaler forskellen mellem virksomhedssatsen og deres marginalskatteprocent. Imputationssystemet beskatter effektivt distribueret virksomhedsoverskud med aktionærernes gennemsnitlige skattesatser.

Australien , Malta og New Zealand har imputationssystemer. Canada , Korea og Storbritannien har et delvis imputationssystem. Tyskland havde et system til udbytteudregning indtil 2000 og Frankrig indtil 2004.

Formålet med udbytteudregningssystemet er at opkræve skat af udloddet indkomst til aktionærens skattesats for at eliminere dobbeltbeskatning af selskabets overskud, én gang på virksomhedsniveau og igen på uddeling som udbytte til aktionærer. Andre jurisdiktioner, der ikke har udbytteudregning, opnår et lignende resultat ved kun at beskatte udbytte på aktionærniveau. F.eks. Har Chile skatteintegration, og alle gældende selskabsoverskud beskattes kun efter aktionærens skattesats, hvilket opnår et lignende resultat som imputation. Andre (f.eks. Singapore) eliminerer dobbeltbeskatning på en anden måde ved ikke at beskatte udbytte i hænderne på aktionæren og kun på virksomhedsniveau. I henhold til denne ordning opnår aktionærerne en skattefordel, selvom selskabet muligvis ikke har betalt skat på virksomhedsniveau, og det gavner også ikke-hjemmehørende aktionærer.

Australien

Hovedartikel: Australsk udbytteudregningssystem

Det australske skattesystem giver virksomheder mulighed for at bestemme andelen af frankeringskreditter, der skal knyttes til det udbetalte udbytte . En frankeringskredit er en nominel enhed i skat, der betales af virksomheder, der anvender udbytteudregning. Frankeringskreditter videregives til aktionærerne sammen med udbytte.

Australske hjemmehørende aktionærer medtager i deres vurderbare indkomst det udbytte, der er brutto (det samlede udbytte, der skal betales plus de tilhørende frankeringskreditter). Den skat indkomst betales af aktionærerne er beregnet, og frankeringsmaskiner kreditter anvendes til at udligne den skat, der skal betales. I Australien og New Zealand er slutresultatet eliminering af dobbeltbeskatning af virksomhedens fortjeneste.

Historie

Udbytteimputation blev indført i 1987, en af ​​en række skattereformer af Hawke - Keating Labour Government. Inden da ville et selskab betale selskabsskat af sit overskud, og hvis det derefter betalte et udbytte, blev det udbytte beskattet igen som indkomst for aktionæren, det vil sige en delejer af virksomheden, en form for dobbeltbeskatning .

I 1997 blev reglerne for støtteberettigelse (nedenfor) indført af Howard - Costello Liberal Government med en undtagelse på $ 2.000 for små aktionærer. I 1999 blev denne fritagelse hævet til de nuværende $ 5.000. I 2000 blev frankeringskreditter fuldt ud refunderbare og ikke kun reduceret skattepligt til nul. I 2002 blev præferenceudbytte streaming forbudt. I 2003 kunne newzealandske virksomheder vælge at deltage i systemet for australsk skat, de betalte.

Operation

En aktionærs skattepligtige indkomst brutto til at omfatte værdien af ​​selskabsskatten, der anses for at være forudbetalt på udbyttet. Denne værdi krediteres også aktionæren.

For eksempel, hvis et selskab tjener et overskud på $ 100 og betaler selskabsskat på $ 30 (i 2006 -satser) til skattekontoret, registrerer det $ 30 på frankeringskontoen.

Virksomheden har nu $ 70 tilbageholdt overskud til at betale et udbytte, enten i samme år eller senere år. Når den gør det, kan den vedhæfte en frankeringskredit fra sin frankeringskonto i forhold til skattesatsen. Hvis der udbetales et udbytte på $ 70, kan det knytte $ 30 til frankeringskreditter, og frankeringskontoen debiteres med $ 30.

En berettiget aktionær, der modtager et frankeret udbytte, erklærer som indtægt de modtagne kontanter plus frankeringskreditten. Frankeringskreditten krediteres derefter mod den skat, der skal betales af deres indkomst. Virkningen er, som om skattekontoret vendte selskabsskatten ved at give $ 30 tilbage til aktionæren og få dem til at behandle den oprindelige $ 100 i fortjeneste som indtægt i aktionærens hænder, som om selskabet blot var en kanal.

Således beskattes selskabsoverskud fordelt til berettigede aktionærer i deres helhed efter aktionærens sats. Fortjeneste, der beholdes af virksomheden eller uddeles til ikke -kvalificerede aktionærer, beskattes fortsat efter virksomhedssatsen.

Udbytte betales muligvis stadig af et selskab, når det ikke har frankeringskreditter (måske fordi det har skabt skattemæssige underskud), dette kaldes et ikke -frankeret udbytte . Det kan betale en frankeret portion og en ikke -frankeret portion, kendt som delvist frankeret . Et ikke -frankeret udbytte (eller den ufrankrede del) er almindelig indkomst i hænderne på aktionæren.

Tilbagebetale

En frankeringskredit på udbytte modtaget efter 1. juli 2000 er en refunderbar skattefradrag . Det er en form for betalt skat, som kan reducere en skatteyders samlede skattepligt, og eventuelt overskud refunderes. For eksempel betaler en person med indkomst under skattefri tærskel ($ 18.200 siden 2011/12) slet ingen skat og kan få frankeringskreditterne tilbage fuldt ud, efter at der er indgivet en selvangivelse.

Før den 1. juli 2000 gik sådanne overskydende frankeringskreditter tabt. For eksempel ville en person på det tidspunkt, der ikke betalte skat, intet få tilbage, de beholdt blot den kontante del af det modtagne udbytte.

Investorer

Den nemmeste måde for en investor at værdsætte et frankeret udbytte er at tænke på frankeringskreditten som en del af den indkomst, de modtager. Investoren får det ikke kontant, kun som en slags IOU fra skattekontoret, men ikke desto mindre udgør det og kontantdelen indkomst før skat. Således en fritagne udbytte på $ 0,70 plus $ 0,30 kredit er præcis svarer til en unfranked udbytte på $ 1,00, eller til bank interesse på $ 1,00, eller en hvilken som helst anden ordinære indtægter af dette beløb. (Det er nøjagtigt tilsvarende, fordi frankering er fuldt refunderet, som beskrevet ovenfor.)

Franked dividends beskrives ofte som en "skatteeffektiv" form for indkomst. Grundlaget for dette er, at de kontante $ 0,70 ser ud til at være beskattet til en lavere sats end andre indtægter. For eksempel for en person på den øverste sats på 48,5% (for 2006) er beregningen $ 0,70 plus $ 0,30 kredit er $ 1,00, hvorpå der skal betales $ 0,485 skat, men minus $ 0,30 kredit gør $ 0,185 nettoskat, hvilket kun er 26,4% af den original $ 0,70. Omvendt får en person på 20% marginalskattesatsen faktisk en rabat på $ 0,10. I sidstnævnte tilfælde ligner rabatten meget negativ skat.

Der er ikke noget i sig selv galt med sidstnævnte måde at tænke på frankeret udbytte, og det bliver ofte lavet for at demonstrere, hvordan frankering gavner investoren, men det kan argumenteres for, at en indtjening som den tidligere er bedre, når man sammenligner afkast på tværs af forskellige investeringsmuligheder.

Berettigelse

Der er begrænsninger for, hvem der kan bruge frankeringskreditter. Dem, der ikke kan, skal simpelthen som indkomst erklære det kontante udbyttebeløb, de modtager. Begrænsningerne er designet til at forhindre handel med frankeringskreditter mellem forskellige skatteydere. En berettiget aktionær er en, der enten

  • Ejer aktierne i en sammenhængende periode på 45 dage eller mere (ikke tællende købs- og salgsdage); eller 90 dage for visse præferenceaktier . Dette er "beholdningsperiodereglen". Aktier skal være "i fare" i den nødvendige periode, dvs. ikke f.eks. Med en modregnet derivatposition .

Eller hvem

  • Har samlede frankeringskreditter for skatteåret på mindre end $ 5000 ("undtagelsen for små aktionærer") og har ikke sørget for at videregive fordelene til en anden ("relaterede betalingsreglen").

Frankeringskreditter er således ikke tilgængelige for korttidsforhandlere, kun for længerevarende indehavere, men med små indehavere fritaget, forudsat at det er til deres egen fordel.

Den lille aktionærfritagelse er ikke en "første $ 5000", men snarere når tærsklen på $ 5000 er passeret, er reglen ude af drift, og alle ens aktier er under beholdningsperiodereglen.

For beholdningsperiodereglen regnes pakker med aktier købt og solgt på forskellige tidspunkter ud fra "først ind, sidst ud" -basis. Hvert salg anses for at være de senest købte aktier. Dette forhindrer en skatteyder i at købe lige før et udbytte, sælge lige efter og hævde, at det var ældre solgte aktier (for at forsøge at opfylde beholdningsperioden).

Denne "først ind, sidst ud" opgørelse kan stå i modsætning til kapitalgevinstskat . For kapitalgevinster kan aktionæren udpege, hvilken pakke der blev solgt blandt dem, der blev købt på forskellige tidspunkter.

Selskabets aktionærer

Et udbytte, der modtages af en selskabsaktionær, er indkomst fra det modtagende selskab, men udbytteindtægten er ikke brutto for frankeringskreditten, og det modtagende selskab er heller ikke berettiget til at kræve frankeringskreditten som en skattefradrag. I stedet tilføjes frankeringskreditten direkte til det modtagende selskabs frankeringskonto og kan udbetales på samme måde som frankeringskreditter genereret af det modtagende selskab.

Denne overførsel af kreditter har gjort de tidligere "interkorporerede rabatter" godtgørelser overflødige. Disse rabatter havde undgået dobbeltbeskatning af udbytte betalt fra et selskab til et andet selskab. Disse rabatter var en del af den oprindelige skattelov fra 1936 (afsnit 46), hvilket betyder, at princippet om at eliminere dobbeltbeskatning har været til stede i en vis grad i australsk indkomstskattelovgivning i meget lang tid.

Selskabsskattesatsen har ændret sig et par gange siden indførelsen af ​​udbytteudregning. I hvert tilfælde er der fastsat overgangsregler for at opretholde princippet om tilbageførsel af den oprindelige betalte skat, selvom skattesatsen er ændret. Dette har enten været ved separate frankeringskonti for separate satser (f.eks. Klasse A 39%, klasse B 33%) eller foretaget en justering af genberegning af kreditterne (f.eks. I klasse C 30%).

Trans-Tasman Imputation

New Zealand -selskaber kan ansøge om at deltage i det australske udbytteregningssystem (fra 2003). Dette gør det muligt for dem at knytte australske frankeringskreditter til deres udbytte for australsk skat, de har betalt. Disse kreditter kan derefter bruges af aktionærer, der er australske skatteydere, det samme som udbytte fra et australsk selskab.

Der er visse regler mod skatteundgåelse for at forhindre, at newzealandske virksomheder bevidst streamer australske frankeringskreditter til deres australske aktionærer; kreditter skal fordeles pro rata.

Bemærk, at det kun er australske frankeringskreditter, der kan bruges af en australsk skatteyder. New Zealand -tilregningskreditter på udbytte betalt til en australsk aktionær kan ikke bruges mod denne aktionærs australske skatter.

Misbrug af systemet

Et selskab er ikke forpligtet til at knytte frankeringskreditter til sit udbytte. Men det koster selskabet intet at gøre det, og kreditterne vil komme berettigede aktionærer til gode, så det er normalt at vedhæfte det maksimale tilgængelige. Det er faktisk muligt for et firma at knytte mere til end det har, men det tiltrækker skattebøder, der betyder, at dette ikke er umagen værd.

Tidligere var det tilladt for selskaber at foretrække strømmen af ​​frankeringskreditter fortrinsvis til en type aktionær frem for en anden, så hver især kunne få størst fordel af dem, der passer til deres skattemæssige forhold. For eksempel kan udenlandske aktionærer ikke bruge frankeringskreditter (de kan ikke modregnes i kildeskat ), men australske aktionærer kan. Denne praksis, kendt som streaming af udbytte , blev ulovlig i 2002, hvorefter alle udbytter inden for en given tidsramme nu skal frankeres i en lignende (men behøver ikke at være identisk) grad uanset aktionærens placering eller hvilken aktieklasse, der var i besiddelse.

Effektiv fjernelse af selskabsskat og dermed incitamenter

I høj grad gør udbytteudregning selskabsskat irrelevant. Dette skyldes, at hver dollar, som et selskab betaler i selskabsskat, kan kræves af aktionæren som frankeringskredit, uden at nettoindtægter strømmer til regeringen. (Der er undtagelser, der inkluderer overskud tilbageholdt af virksomheden, der aldrig betales som udbytte, og betalinger til internationale investorer.)

Når selskabsskatten indberetter brutto af statskassen, er det uklart, om tallet generelt inkluderer effekten af ​​de tilsvarende frankeringskreditter.

En effekt er, at det har reduceret effektiviteten af skattemæssige incitamenter for virksomheder. Hvis et selskab fik en skattelettelse, ville dets indkomster således frigjort fra beskatning ikke generere frankeringskreditter, netop fordi der ikke blev betalt skat. Til gengæld betød det, at aktionærerne fik færre kreditter sammen med deres udbytte, hvilket igen betød, at de skulle betale mere skat.

Nettoresultatet er, at hver skattelettelse, et selskab selv fik, blev imødegået af en matchende stigning i aktionærernes skattebyrde, hvilket efterlod aktionærerne i nøjagtig samme position, hvis selskabet ikke havde modtaget nogen skattelettelse. I det omfang selskabsdirektører handlede for at øge aktionærernes formue , ville skatteincitamenter ikke påvirke virksomhedernes adfærd .

Malta

Malta har et udbytteudregningssystem, der gælder for både hjemmehørende og ikke-hjemmehørende aktionærer. Selskabsskattesatsen svarer til den øverste skattegruppe, og forskellen vil blive anvendt som en skattelettelse til den enkelte via tilregning. Hvis tilskrivningskreditterne overstiger den faktiske skat, der skal betales af den bruttoindkomst, refunderer indtægtskontoret resten.

New Zealand

New Zealand indførte et udbytteudregningssystem i 1989. Det fungerer på samme principper som det australske system. En aktionær, der modtager et udbytte fra et selskab, er berettiget til en "imputationskredit", der repræsenterer skat betalt af virksomheden, og bruges til at reducere eller fjerne aktionærens indkomstskattepligt.

Det Forenede Kongerige

Fra 1973 til 1999 drev Storbritannien et imputationssystem, hvor aktionærerne kunne kræve en skattefradrag, der afspejler forskudsbetinget selskabsskat (ACT) betalt af et selskab, da der blev foretaget en distribution. Et selskab kan modregne ACT i selskabets årlige selskabsskattepligt, med forbehold af begrænsninger.

I 1999 blev ACT afskaffet. Aktionærer, der modtog et udbytte, var stadig berettiget til en skattefradrag for at opveje deres skattepligt, men skattefradraget repræsenterede ikke længere nødvendigvis skat betalt af selskabet og kunne ikke refunderes til aktionæren. Skattefradraget blev afskaffet fra den 6. april 2016 og erstattet med et skattefrit udbytte på £ 5.000 (2017/2018). Udbyttefradraget blev reduceret til 2.000 pund fra 6. april 2018.

Se også

Referencer

eksterne links