Pensionsstyret finansiering - Pension led funding
Pension Led Funding ( PLF ) er et produkt til finansielle tjenester, der tilbydes i Det Forenede Kongerige (Storbritannien), der skaffer midler til virksomheder baseret på brugen af pensionsydelser , der påløber ejere eller direktører i den virksomhed, de kontrollerer. Pengene kan derefter bruges til levering af et sikret erhvervslån , køb af erhvervsejendomme, *køb af intellektuelle ejendomsaktiver eller køb af aktiekapital (almindelige og indløselige præferenceaktier ).
Forskellige virksomhedsstrukturer er berettigede til denne form for finansiering, herunder enkeltmand , partnerskab , kommanditselskab , aktieselskab eller franchise . Finansieringen skal være i overensstemmelse med både finansielle bestemmelser og hendes majestæts indtægter og told ( HMRC ) -recepter og være planlagt således, at det gavner både virksomheden og pensionskassen, der tilhører virksomhedsejeren.
De to hovedkilder til midler til PLF er medlemsstyrede registrerede pensionsordninger, dvs. egeninvesterede personlige pensioner (SIPP'er) og små selvforvaltede ordninger (SSAS'er) . Ordningerne er typisk udformet af passende kvalificerede og autoriserede finansielle rådgivere og implementeret af erfarne pensionsordninger. Andre fagfolk (dvs. chartrede landmålere, advokater og værdiansættelseseksperter) kan også indirekte være involveret i processen.
Påståede fordele
Fordelene ved PLF, som tilbydes af udbydere, er, at sådanne ordninger giver adgang til kommerciel finansiering under omstændigheder, hvor traditionelle udlånsmuligheder (f.eks. Banklån eller faktureringsdiskontering / factoring ) til virksomheder er begrænset og / eller underlagt potentielt byrdefulde vilkår. I PLF -ordninger er det ejerne af virksomheden og fonde, der afgør, om risiciene er acceptable, ikke en ekstern part som f.eks. En bank. Udbydere hævder således, at PLF kan hjælpe virksomhedsejere med at opnå økonomisk og operationel uafhængighed, kontrol og fleksibilitet. Ifølge uafhængig forskning fra Nesta (velgørende formål) og University of Cambridge : "Siden de fik finansiering, har 62 procent set deres overskud vokse, 59 procent har øget omsætningen og 43 procent har ansat flere mennesker." Fordi PLF effektivt kræver en betydelig optjening af pensionsydelser, har det vist sig attraktivt for mere modne iværksættere - især over 50'erne, kendt som 'ældrepreneurs'
Vurdering af hensigtsmæssighed
Finans- og skatteregler kræver, at et PLF -program skal være til gavn for ejeren (e) af pensionsordningen. PLF -udbydere kræver således, at flere kriterier er opfyldt gennem en proces med due diligence for at fastslå egnetheden af et PLF -program fra sag til sag. Risiciene forbundet med PLF gør det mindre passende for nogle, især dem, der har få ikke-pensionsaktiver, eller hvis organisations likviditetsposition er sådan, at det ville forhindre tilbagebetalinger af ordninger. En detaljeret analyse af holdning til risiko og tabskapacitet er derfor en del af vurderingsprocessen.
Due diligence -processen omfatter en detaljeret vurdering af følgende:
- Virksomhedskonti
- Historik
- Forretningsplan
- Fremskrivninger for den enkelte virksomhed og den erhvervssektor, hvor den opererer
- Motivationer og fremtidsplaner for virksomhedsejeren/direktørerne
- De eksisterende pensioner for virksomhedsejeren/direktøren
Risici
Som enhver form for investering er PLF ikke uden risiko.
Lovgivningsmæssig risiko
Det er en vigtig og kompleks overvejelse at sikre, at processen er i overensstemmelse med relevante finans- og skatteregler. Dem, der søger at implementere et PLF -program, kan reducere risikoen for manglende overholdelse af regler ved at engagere tjenester fra passende erfarne og kvalificerede finansielle fagfolk til at oprette PLF -arrangementet.
Lovgivningen om selvinvestering af påløbne pensionskasser er kompliceret. De fleste af de gældende regler og bestemmelser trådte i kraft den 6. april 2006, selvom der har været nogle ændringer og udviklinger siden dengang.
De sanktioner, der pålægges i tilfælde af manglende overholdelse og/eller forseelse (uanset om de skyldes tilsyn eller fejlbehandling) kan være alvorlige. Derfor kan det anbefales at arbejde med Financial Conduct Authority (FCA) -regulerede rådgivere og pensionsadministratorer, der sikrer, at alle hendes majestæts indtægter og told (HMRC) ordningskriterier er opfyldt.
Risiko for misligholdelse
At bruge nogle af de påløbne pensionsfordele for en person (eller en gruppe) til at finansiere en enkelt handelsenhed er en relativt højrisiko-virksomhed. Derfor placeres pensionskasser ofte i en spredning af investeringer for at minimere risikoen for tab. Risikoen kommer også fra graden af eksponering for markedsvilje og handel (uønskede) formuer. Det er muligt at reducere risikoen for misligholdelse i et omfang, og stillingen af sikkerhed eller sikkerhed er et typisk kendetegn ved PLF -transaktioner. Pensionskasser kan stadig blive påvirket negativt. I tilfælde af en standard kan der opkræves sanktionsgebyrer for HMRC, hvis standardprocessen ikke er blevet administreret korrekt.
Udbyders dygtighed og troværdighed
Erfaringsniveauer og specifik ekspertise varierer betydeligt inden for finansbranchen. Således bør enhver, der ønsker at deltage i et PLF -program, tilskyndes til at undersøge mulighederne grundigt, idet der lægges lige så stor vægt på at vurdere praktiserendes troværdighed.
Omkostninger
Der er typisk to hovedomkostninger med PLF. Et rådgivningsfirma vil udarbejde en passende strategi efter at have opfyldt de relevante due diligence- og compliance -krav. En kurator /administrationsvirksomhed påtager sig derefter ansvaret for projektets gennemførelse (i overensstemmelse med HMRC's regler og forskrifter). Det er standard praksis, at rådgivere og administratorer betales separat for deres respektive tjenester.