Paul Kazarian - Paul Kazarian

Paul B. Kazarian
Født ( 1955-10-15 )15. oktober 1955 (65 år)
Nationalitet Armensk-amerikansk
Alma Mater Columbia University
Brown University
Bates College
Beskæftigelse Investor og filantrop
År aktive 1981 – nutid
Arbejdsgiver Goldman Sachs (1981-1987)
Sunbeam-Oster (1990-1993)
Kendt for Grundlægger og fører Japonica Partners, der
udfører en overdreven statsobligationsportefølje under den græske statsgældskrise i 2013

Paul B. Kazarian ( / k ə z Aer jeg ən / kə- ZARR -ee-ən ; født 15 oktober, 1955) er en armensk-amerikanske investor, filantrop, og tidligere investering bankmand . Han er grundlægger, administrerende direktør og administrerende direktør (CEO) for Japonica Partners , en private equity hedgefond . Før han blev grundlagt af virksomheden, var han investeringsbankmand for Goldman Sachs og fungerede kort som præsident og administrerende direktør for Sunbeam-Oster fra 1990 til 1993 som corporate raider .

Han er kendt for sine budkrige med enkeltpersoner og virksomheder med høj nettoværdi for at vinde aktiver for hans firma, især hans budkrig mod Kohlberg Kravis Roberts (KKR) for erhvervelsen af Borden . Kazarian anses for at være hemmeligholdt omkring nuværende eller fremtidige investeringsbeslutninger; han åbner og lukker positioner uden forudgående meddelelse eller meget kommentar efter handel. Han betragtes af investeringssamfundet som en " gribkapitalist ". På grund af dets høje buy-ins ($ 250 millioner) kaldte The Hedge Fund Journal sin fond for en " pengeforvalter for pengeforvaltere ".

Under den græske statsgældskrise i 2013 blev Kazarian en af ​​de største budgivere for græske obligationer og til sidst udførte en obligationsportefølje på 2,9 mia. € ( 3,8 mia. US $ ). Som eneste ejer af obligationspositionen udgør denne portefølje størstedelen af ​​hans samlede nettoværdi . Den 11. december 2017 blev det rapporteret, at Kazarian åbnede en kontorfilial i Lissabon, Portugal, der havde til opgave at "opsamle aktiver" på landets ejendoms- og teknologimarkeder.

Tidligt liv og uddannelse

Paul B. Kazarian blev født den 15. oktober 1955, søn af indvandrere fra Armenien . Hans bedsteforældre var Charles og Agnes Kazarian; begge slap væk fra det armenske folkedrab . Kazarian voksede op i et armensk samfund i Pawtucket, Rhode Island - en lille mølleby - og fortsatte med at navngive sin fremtidige investeringsfond efter gaden, han voksede op på: Japonica Street - navnet på en japansk blomst.

Han dimitterede fra Bates College i Lewiston, Maine med en Bachelor of Arts , inden han deltog i Brown University for at få en kandidatgrad . Han gik på en kandidatgrad fra Columbia Business School med en MBA om aftenen i Columbia, praktikerede han hos Goldman Sachs , hvorefter han blev tilbudt en fuldtidsstilling hos firmaet i deres investeringsbankafdeling .

Investeringskarriere

Goldman Sachs & Co.

I 1981 blev Kazarian ansat som fuldtids investeringsbankmand hos Goldman Sachs & Co. Mens han var hos Goldman arbejdede han med multinationale investeringskunder og nye markeder . Han holdt ofte op efter kl. 4 og konkurrerede i løbet af sin tid på firmaet. Han forlod Goldman i 1987.

Japonica Partners

Hovedartikel: Japonica Partners

Japonica Partners blev formelt grundlagt i 1988 i Providence , Rhode Island , af Kazarian. Siden stiftelsen har Kazarian været præsident og administrerende direktør for firmaet. I 1993 grundlagde han Charles & Agnes Kazarian Eternal Foundation , som han også har været formand for siden starten. Gennem sine tidligere år med Japonica, Kazarian overså ca $ 2 milliarder i aktionær rigdom . Virksomheden har specialiseret sig i underpresterende globale aktivklasser og undervurderede investeringspositioner.

Solstrålekup

I 1990 blev Kazarian, dengang 37, bedt om at udstede en tre-årig periode som formand og administrerende direktør for Sunbeam-Oster , efter at hans private equity-firma købte det ud i en virksomhedsrazzia . I løbet af sin embedsperiode bragte han virksomheden tilbage fra konkursranden og skabte flere profitstrømme for virksomheden, hvilket i sidste ende returnerede det til rentabilitet. Hans tid som leder af virksomheden bruges som en casestudie på Harvard Business School; Steven Fenster, professor ved Harvard University , er blevet citeret for at mærke Kazarian som "et galt geni" med "utrolig" forretningsevne. Ifølge en artikel fra The Wall Street Journal betragtede medarbejderne på firmaet ham som en "anmassende chef, hvis hyppige ulykker og uregelmæssige, autokratiske opførsel gjorde deres liv elendigt". Han kaldte ofte topledere til "krisemøder" sent om natten og tilskyndede konkurrence mellem afdelinger. Topledere på firmaet sagde, at de var "mod hinanden, offentligt diset, ydmyget og endda fysisk skræmt". Roderick Hills , tidligere formand for US Securities and Exchange Commission , sagde om Kazarian: "som Will Rogers sagde, ingen er lige så gode eller så dårlige som de skulle være." I 1991 blev han kompenseret med $ 1,84 millioner. I løbet af sin embedsperiode var han kendt for at give bonusser til sine topledere, nogle gange over op til 20% af den årlige løn. Tre år senere kompenserede bestyrelsen ham med en lønpakke på $ 2,75 millioner. Hans ledelsesstil blev dog betragtet som "uacceptabel" i de kommende år. Kazarian ønskede at flytte virksomhedens hovedkvarter til Nashville, Tennessee på grund af deres afslappede skattestruktur over Rhode Island - noget, han begyndte at indlede uden bestyrelsens godkendelse.

Bestyrelsen for virksomheden bad Kazarian om at træde tilbage som administrerende direktør, men efter hans afslag og forsøg på at overtage ledende stillinger blev hans ansættelseskontrakt suspenderet og til sidst opsagt. Efter hans fyring faldt selskabets aktie med 10% og det tog fire måneder at komme sig - handelsvolumen for bestanden blev dog permanent udvidet. Måneder efter hans afskedigelse fra virksomheden og tilbage til Japonica anlagde nogle af hans medarbejdere hos Sunbeam flere retssager mod ham - han vandt dem alle og fik i alt 160 millioner dollars i bosættelser .

Græsk handel med gældskrise

Ekstern video
Grækenland gmnt bonds.jpg
videoikon Japonicas Kazarian: "Hvordan og hvorfor købte jeg 4 mia. I græske obligationer" –GræskReporter, december 2013

Efter at have set sydeuropæisk økonomisk tilbagegang begyndte han at se på virksomheder i området at investere i. På en rejse til Grækenland spurgte han regeringens årsregnskab; efter at have hørt, at de ikke samlede disse udsagn, begyndte han at undersøge landets udgifter og gældskvoter. Han bemærkede en forskel mellem virkeligheden i økonomien og regnskabstal, der fik ham til at begynde at købe statsobligationer i juni 2013 efter landets lovgivningsvalg i 2012 . Kazarain afslørede ikke, hvorfor han købte disse obligationer til den græske regering, eller hvor meget han købte. Hans oprindelige milliard blev købt til 11 cent en obligation og sluttede til sidst med 45 cent. Obligationerne vil fortsat blive prissat til 57 / cent pr. Aktie, hvilket markerer en betydelig fortjeneste. Selvom Kazarian kun ville fortsætte med at udføre 3,8 mia. Dollars i obligationer, har han antydet, at han har næsten 4 mia. $ I sin samlede obligationsbeholdning.

Under den græske statsgældskrise i 2013 blev Kazarian en af ​​de største budgivere for græske statsobligationer og til sidst tilbyder han en obligationsbeholdning på € 2,9 milliarder euro (ca. $ 3,8 milliarder dollars). Hans tilbud blev stort set ignoreret af finansielle analytikere og økonomer, der stemplede hans handel som "risikabel og ustabil." Regeringen blev enige om at udføre handlen til markedspris og købte hans delvise obligationsbeholdning. Under krisen mødtes han med "græske finansministre i Athen, førende politikere i Berlin, embedsmænd i Den Europæiske Centralbank i Frankfurt og økonomer ved Den Internationale Valutafond i Washington", ifølge The New York Times .

Investeringsfilosofi

Han betragtes af investeringssamfundet som en " gribkapitalist ". Han er kendt for at købe ud, overtage eller indtage en position i nødlidende virksomheder, der står over for alvorlig økonomisk usikkerhed - i et forsøg på at købe med rabat - hvilket til sidst gør dem rentable, før de sælger. På grund af dets høje buy-ins ($ 250 millioner) kaldte The Hedge Fund Journal sin fond for en " pengeforvalter for pengeforvaltere ". Under sin græske obligationshandel nævnte han den regnskabsstrategi, han brugte til at tvinge stigningen i obligationsværdien. Han sagde, at der er en international standard for regnskab, der ikke anvendes af EU , men i stedet vælger en juridisk ramme, der fordrejer euroområdets finansielle stilling - beregnet til juridisk overholdelse og ikke ansvarlighed. Sammensmeltningen af ​​"fremtidig værdi" som " nutidsværdi " førte til, at Kazarian begyndte at indlede sin handel. Han afslører ikke specifikke investeringspositioner eller strategier for at beskytte langsigtede handler og handler.

Personlige liv

Træt og intens, Kazarian kan komme på tværs af lidt offbeat. Med de lyserøde oxfordskjorter, han bærer hver dag, anvender han en plastlommebeskytter, der holder hans samling på seks kuglepenne og markører. Hans mien kan svinge fra professor til lidt manisk, især når han fornemmer, at nogen ikke helt fatter hans tankegang.

-  Landon Thomas fra The New York Times om Kazarian, 2007

Han bor i et hjem i Providence, Rhode Island . Kazarian er kendt for sine "runde, briller med hornrand", der er blevet hans "varemærke".

Den 6. oktober 2016 tildelte The Accountant , International Accounting Bulletin og Timetric Kazarian specialredaktørens pris for globale regnskabsmagasiner for hans bidrag til at styrke demokratiet gennem regeringens økonomiske forvaltning.

Kazarian har gæsteforelæst og talt om emnerne forretning og filantropi i indstillinger lige fra Harvard Business School , London Business School, Columbia Business School og Dartmouths Tuck Business School til US Military Academy i West Point og National School af udvikling ved Peking University .

Politiske og økonomiske synspunkter

Selvom Kazarian ikke har afsløret sine egne politiske tilhørsforhold , har han offentligt kommenteret adskillige spørgsmål.

Syn på græsk finansiel stabilitet

Efter hans statsgældsrate på 3 mia. $ Har han kommenteret behovet for finansiel og økonomisk reform i Grækenland efter den græske statsgældskrise i 2013 . Han har opfordret landet til at udnævne en "femstjernet finansminister" med "international uddannelse af femstjerners specialistuddannelse og kapaciteter til at opbygge tillid og troværdighed." Kazarian har opfordret landet til at vedtage regnskabsstandarder for offentlig sektor (IPSAS), når den græske gældsstruktur når 18% af BNP .

Syn på græsk gæld

Han er en ivrig tilhænger af Grækenlands finansielle system . Ofte hævder han, at landets gæld er meget lavere end den officielle rapportering afslører, bemærker han, at statsobligationer er rentable - i modsætning til rapporter fra Bloombergs verdensobligationsindeks. Han har ofte udtalt, at "den metode, hvormed Grækenlands gæld beregnes i euroområdet , bestemmes af Maastricht-traktaten og kun kan ændre sig med en enstemmig beslutning truffet af Det Europæiske Råd ." - hvilket fører til oppustede eller unøjagtige nettopositioner i lande. I et interview med Bloomberg Markets gav han udtryk for sit problem med næsten 19 milliarder dollars, der blev udstedt i gældseftergivelse for Grækenland, men deres gældsklassificering var den samme. Han mener, at "den græske gæld ikke måles til pålydende værdi, hvilket er 312 milliarder euro i 2015, men på et tidspunkt for tilbagebetaling, hvilket ville medføre en betydelig afskrivning på grund af lave renter og det faktum, at dens tilbagebetaling starter om 10 år. "

Mario Draghi

Kazarian har nævnt, at Mario Draghi , præsidenten for Den Europæiske Centralbank, står over for stort pres fra "politikernes manglende handling og manglende evne", hvilket minimerer effektiviteten af ​​euroområdet. Han hævder, at de mange "dårligt forvaltede" europæiske regeringer har gjort EU-centralbankens kontor politisk presset. Hans kritik af Draghis valg om at sænke zone renter blev mødt med en vis kontrovers.

Rigdom og filantropi

Under den græske statsgældskrise i 2013 fremsendte Kazarian et officielt offentligt tilbud til Grækenlands regering om en obligationsbeholdning på 2,9 mia. Euro (ca. 3,8 mia. US $), og regeringen indvilligede i at udføre handlen og betalte den kasariske fulde markedspris for hans obligationer. Mange finansielle analytikere spekulerer i, at Kazarian stadig har en betydelig beholdning af græsk gæld. Fra december 2016 er hans nettoværdi mellem 4 milliarder og 4,1 milliarder dollars.

I 1993 oprettede Kazarian to non-profit fonde, hvis velgørende missioner inkluderer økonomisk udvikling , uddannelse og teknologi . Den første, Charles & Agnes Kazarian Eternal Foundation (CAKE) er opkaldt til ære for sine bedsteforældre. CAKE Foundation søger at "styrke familier gennem økonomisk udvikling, uddannelse og sundhedspleje". Den anden, The Kazarian Foundation, fremmer lignende mål. Det annoncerede et videnspartnerskab med American India Foundation som en del af et Knowledge Partnership-initiativ.

Kazarian var også komitéformand for en Singapore Heritage Heritage 2010, og den 10. januar 2011 holdt Kazarian åbningstalen for et videnspartnerskab for Udenrigsministeriet og Singapore-samarbejdsprogrammet . Kazarian er involveret i Asia Society , som medformand for 2011 Awards Dinner. Han var også formand for American India Fonds femte årlige Spring Awards Gala den 30. april 2008 i New York City.

Se også

Referencer

eksterne links