Tidslinje for subprime -krise - Subprime crisis impact timeline

Hovedartikel: Subprime -realkris
Del af en serie om
Store aspekter
Årsager
Topmøder
Regeringens reaktion og politiske forslag
Forretningssvigt

De subprime-krisen indvirkning tidslinje lister datoer i forbindelse med oprettelsen af en USA boligboble og 2005 boligboblen brast (eller korrektion markedet ) og subprime-krisen , som udviklede i løbet af 2007 og 2008. Det omfatter USA vedtagelsen af landets love og regler samt offentlige og private handlinger, der påvirkede boligbranchen og tilhørende bank- og investeringsaktivitet. Det noterer også detaljer om vigtige hændelser i USA, såsom konkurser og overtagelser, og information og statistik om relevante tendenser. For mere information om efterklang af denne krise i det globale finansielle system se Finanskrise 2007-2008 .

1938–1979

  • 1938 : Den amerikanske National Mortgage Association, eller Fannie Mae , er etableret som en del af Franklin D. Roosevelts 's New Deal , til køb realkreditlån garanteret af Veterans Administration og Federal Housing Administration . Dette fjernede lånene fra realkreditinstitutternes bøger og frigjorde kapital, så de kunne lave flere lån.
  • slutningen af ​​1960'erne : Fannie Mae har lov til at købe 'konventionelle' realkreditlån (ikke kun VA/FHA).
  • slutningen af ​​1960'erne : Angelo Mozilo & Loeb fandt Countrywide Financial og var banebrydende i den landsdækkende ikke-banklåneforretning; i begyndelsen er Mozilo ekstremt bekymret over kreditkvalitet.
  • 1968 : Fannie Mae afbryder Ginnie Mae som en separat enhed. Ginnie vil fortsat have en eksplicit, skriftlig statsgaranti for alle sine realkreditlån. Fannie Mae er imidlertid konverteret til et selvstændigt selskab, en statsstøttet virksomhed (GSE).
  • 1970 : Federal Home Loan Mortgage Corporation ( Freddie Mac ) oprettes ved en handling fra kongressen som en statsstøttet virksomhed for at købe realkreditlån fra genbrugs-/opsparings- og lånebranchen ; det ejes af industrien selv (indtil 1989)
  • GSE'erne (Fannie og Freddie) har en ' implicit garanti ' fra regeringen; at hvis de kommer i problemer, vil regeringen redde dem ud. Der er ingen skriftlig lov eller kontrakt om, at regeringen vil gøre dette; det antages simpelthen af ​​industrien, embedsmænd og investorer. Denne implicitte, usagte garanti er det, der gør det muligt for Fannie og Freddie at fjerne gælden fra regeringens balance. Dette gør, at statsgælden fejlagtigt ser ud til at være lavere end den egentlig er, og kunstigt får budgettet til at se mere afbalanceret ud . Dette arrangement testes først i 2008 (se nedenfor)
  • 1970 : Ginnie Mae opretter den første sikkerhed med realkreditlån , baseret på FHA- og VA-realkreditlån. Det garanterer dem.
  • 1971 : Freddie udsteder sin første sikkerhed for realkreditlån . Dette er den første realkreditlån med sikkerhed i realkreditlån.
  • 1970'erne : Private virksomheder begynder at securitisere realkreditlån med oprettelsen af ​​private realkreditlånepuljer i 1970'erne.
  • 1974 : Equal Credit Opportunity Act pålægger tunge sanktioner for finansielle institutioner, der er fundet skyldige i forskelsbehandling på grund af race, farve, religion, national oprindelse, køn, civilstand eller alder
  • 1977 : Loven om fællesskabsinvestering vedtages for at imødegå historisk forskelsbehandling i udlån, f.eks. ' Redlining '. Loven tilskynder kommercielle banker og spareforeninger til at imødekomme låntageres behov i alle segmenter af deres samfund, herunder lav- og moderatindkomstkvarterer.
  • 1977 : Salomon Brothers forsøger at oprette en "private label" pant med sikkerhed (et lån, der ikke involverer GSE -realkreditlån). Det mislykkes på markedet.
  • Slutningen af ​​1970'erne : Lewis Ranieri ( Salomon ) og Larry Fink ( First Boston ) opfinder securitisation ; realkreditlån samles, og puljen skæres i trancher , som derefter sælges til investorer.

1980–1989

  • 1980 : Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act (DIDMCA) fra 1980 giver alle besparelser, herunder opsparings- og låneforeninger, beføjelse til at optage forbrugslån og kommercielle lån og til at udstede transaktionskonti. Loven fritager også føderalt chartrede sparekasser, afbetalingsplanersælgere og chartrede lånefirmaer fra grænser for staters åger (ubegrænset høje renter). Loven tillod også, at boliglån blev behandlet ligesom realkreditlån.
  • 1981 : Hver af de 12 Federal Reserve -banker opretter et fællesskabskontor for at tilbyde offentlig og privat vejledning i overensstemmelse med lov om fællesskabsinvestering.
  • 1981 : Salomon Brothers overgår fra et privat partnerskab til et offentligt selskab, den første af Wall St. investeringsbanker til at gøre det. Dette flytter risikoen for økonomisk tab fra partnerne til aktionærerne, hvilket uden tvivl øger appetitten på risiko.
  • 1981 : David Maxwell bliver administrerende direktør for Fannie; han øger brugen af ​​realkreditlån kraftigt og danner en urolig alliance med Ranieri og Fink
  • 1982 : Reagans huskommission anbefaler, at GSE'erne adskilles fra regeringen
  • 1982 : Alternative Mortgage Transaction Parity Act of 1982 (AMTPA) forbyder statslovgivning, der gør det muligt for långivere at oprette realkreditlån med funktioner som realkreditlån , ballonbetalinger og negativ amortisering og "giver långivere mulighed for at optage lån med vilkår, der kan skjule de samlede omkostninger af et lån ".
  • 1983 : Den første pant i pant (CMO) oprettes af Larry Finks team i First Boston . Det er lavet af Freddie Mac -realkreditlån.
  • 1984 : Secondary Market Enhancement Act (SMMEA), delvis dannet af Ranieris nærhed med Reagans personale, forsøger at udjævne spillereglerne på realkreditmarkedet, så private realkreditvirksomheder (som Salomon Brothers) kan konkurrere med GSE'er. Handlingen er også grundlaget for kreditvurderingsbureauernes betydning på markedet; loven begrænser pensionskasser og andre, så de kun må købe realkreditobligationer, der er højt vurderet af en NRSRO
  • 1986 : Skattereformloven fra 1986 (TRA) sluttede forbudt skatteydere fra at fratrække renter på forbrugslån, såsom kreditkort og autolån, samtidig med at de kunne fratrække renter, der blev betalt på realkreditlån, hvilket gav husejere et incitament til at optage lån til egenkapital at betale forbrugergæld. Husholdningernes gæld ville vokse fra $ 705 milliarder ved udgangen af ​​1974, 60% af den disponible personlige indkomst , til $ 7,4 billioner ved udgangen af ​​2000 og endelig til $ 14,5 billioner i midten af ​​2008, 134% af den disponible personlige indkomst.
  • 1986 : Loven om Real Estate Mortgage Investment Conduit (REMIC) vedtages som en del af en urolig alliance mellem Ranieri (fra Salomon) og Maxwell (fra Fannie). Det forhindrer dobbeltbeskatning af realkreditlån; 'sekundærmarkedet' for realkreditlån boomer.
  • 1987 : Mezzaninen CDO blev opfundet på Drexel Burnham Lambert
  • 1987 : Maxwell fra Fannie, kæmper bittert med Wall Street og Congress om at tillade GSE’ere at lave REMIC. Lobby og trusler flyver frem og tilbage.
  • 1985–1989 : Virkningerne af skattereformloven fra 1986 , afskaffelsen af regulering Q, der havde begrænsede renter, som banker fik lov til at betale, uforsigtig udlån i slutningen af ​​1970'erne inflationsperiode samt andre årsager førte til mismatch mellem aktiver og passiver for mange opsparinger og lån. Denne de facto insolvens førte til opsparings- og lånekrisen og fejlen og/eller lukningen af ​​halvdelen af ​​alle føderalt forsikrede opsparinger og lån. Antallet faldt fra 3.234 til 1.645.
  • Slutningen af ​​1980'erne : Flere grupper taber store penge på trancherede realkreditlån, herunder Merrill Lynch. Markedet krymper.
  • 1988 : Guardian Savings and Loan udsteder den første 'subprime'-dækkede realkreditlån. Long Beach Mortgage begynder at bevæge sig mod markedet for subprime securitisation. Dens medarbejdere vil senere lede mange andre subprime -virksomheder.
  • 1989–1995 : Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act (FIRREA) etablerede Resolution Trust Corporation (RTC), der lukkede hundredvis af insolvente opsparinger og lån med aktiver på 519 milliarder dollar. Loven flyttede også tilsynsmyndigheden til Office of Thrift Supervision (OTS). Den amerikanske regering afsatte i sidste ende 105 milliarder dollar til at løse S & L -krisen. Efter at bankerne tilbagebetalt lån gennem forskellige procedurer, var der et nettotab for skatteyderne på $ 40 milliarder ved udgangen af ​​1999.
  • RTC beslutter at sælge den enorme mængde dårlig ejendomsgæld, den har til investorer. For at gøre dette beslutter det at bruge securitisationsværktøjerne og struktureret finansiering , f.eks. Overkollateralisering , obligationsforsikring og underordning . Dette resulterer i omdannelse af den dårlige gæld til forskellige nye produkter, der havde høje nok ratings til at tiltrække investorer.

1990–1995

1995–2000

  • 1995–2001 : Dot-com-boble og kollaps
  • c. 1996 : Præsident Clintons "National Homeownership Strategy"
  • Juni 1996 - Freddie Mac offentliggør FICO -score cutoffs, der har til formål at fastsætte minimumsstandarden for investeringskvalitets realkreditlån. Dette blev gjort som følge af langsom teknologiudnyttelse til Freddie Macs brugerdefinerede kreditværdighedsværktøj og et ønske om at opnå umiddelbare fordele ved reduceret kreditrisiko. Dette viser sig at være en enorm strategisk fejl, fordi det nu giver et universelt grundlag for at etablere investeringskvalitet, der driver næringen til Subprime -markedets vækst. Foretagende Subprime -långivere har nu en universel, men mangelfuld standard for at oprette alternative A (Alt A) lån (lån med højrisikogenskaber f.eks. Ingen indkomst, ingen aktiver, opvejet af høje kreditresultater).
  • 1997 : Afvisningsrente på realkreditlån på 29 procent for konventionelle boligkøbslån. Investorer købte mere end $ 60 milliarder dollar i private-label (non-GSE) subprime-realkreditobligationer, seks gange mere end 1991's volumen på $ 10 mia.
  • 1998 : Begyndende boligboble, da inflationskorrigeret boligprisstigning overstiger 10% om året i de fleste vestkystbyer.
  • 1998–2008 : Credit default swaps boom sammen med de produkter, de forsikrer; realkreditlån og CDO -trancher. I november 2008 er der mellem $ 33 og $ 47 billioner CDS -kontrakter; ingen kan vide det med sikkerhed, fordi markedet er ureguleret og ikke-gennemsigtigt.
  • 1999 :
    • September : Fannie Mae letter kreditkravene for at tilskynde banker til at udvide boliglån til personer, hvis kredit ikke er god nok til at kvalificere sig til konventionelle lån.
    • November : Gramm-Leach-Bliley Act (Financial Services Modernization Act) vedtages. Den ophæver Glass-Steagall Act fra 1933. Den deregulerer bank-, forsikrings-, værdipapir- og finansservicebranchen, så finansielle institutioner kan vokse meget store. Det begrænser også fællesskabsinvesteringens dækning af mindre banker og får lokalsamfundsgrupper til at rapportere visse økonomiske forhold til banker. Kongressmedlemmer, der er nøglen til indsatsen, omfatter Phil Gramm , Jim Leach , Thomas J. Bliley, Jr. , Chuck Schumer og Chris Dodd .
  • 2000 : Långivere med subprime til en værdi af 160 milliarder dollar, op fra 40 milliarder dollar i 1994. Fannie Mae køber 600 millioner dollar i subprime -realkreditlån, primært på flow -basis. Freddie Mac købte samme år subprimelån på 18,6 milliarder dollar, hovedsagelig Alt A og A-realkreditlån. Freddie Mac garanterer yderligere 7,7 milliarder dollars for subprime -realkreditlån i strukturerede transaktioner.
    • Credit Suisse udvikler den første pant med sikkerhed i realkreditlån
    • Lehman Brothers, der er dømt for at have 'medvirket' til svindel fra den konkursramte subprimeudlåner Famco, betaler en lille bøde.
    • Oktober : Fannie Mae forpligter sig til at købe og securitisere $ 2 mia.
    • November : Fannie Mae meddeler, at ministeriet for boliger og byudvikling (“HUD”) snart vil kræve, at det dedikerer 50% af sin virksomhed til lav- og moderatindkomstfamilier ”, og målet er at finansiere over 500 milliarder dollar i geninvestering af Fællesskabet Handlerelateret virksomhed inden 2010.
    • December : Commodity Futures Modernization Act of 2000 (baseret på en rapport fra Summers, Greenspan, Levitt og Rainer) erklærer kredit default swaps (og andre derivater) for at være uregulerede og forbyder SEC, Fed, CTFC, statsforsikringsselskaber m.fl. fra meningsfuldt tilsyn. CDS ødelægger til sidst AIG og andre.

2001-2004

  • 2000–2003 : Lavkonjunkturen i begyndelsen af ​​2000’erne ansporer regeringens indsats for at skrue op for økonomien.
  • 2000-2001 : US Federal Reserve sænker føderale renter 11 gange, fra 6,5% (maj 2000) til 1,75% (december 2001), hvilket skaber et let kreditmiljø, der drev væksten i amerikanske subprime-realkreditlån.
  • 2001 : Ex-Wall Streeter John Posner skriver A Home Without Equity is just a Rental with Debt og kritiserer blandt andet den massive vækst i boliglån og refinansiering til forbrugerkøb. Charles Kindleberger fra Manias, Panics and Crashes finder det indsigtsfuldt; det ignoreres stort set.
    • Juli : Superior Bank of Chicago , der havde påberåbt sig securitisering af højrisikobelån til subprime, kollapser, efter at Pritzker-familien frafalder en rekapitaliseringsplan, der er forhandlet med Office of Thrift Supervision.
  • 2002-2006 : Fannie Mae og Freddie Mac kombinerede køb af forkert vurderede AAA-subprime-realkreditobligationer med sikkerhed, stiger fra $ 38 mia. Til $ 90 mia. Om året.
    • Långivere begyndte at tilbyde lån til låntagere med højere risiko, Subprime-realkreditlån beløb sig til $ 600 mia. (20%) i 2006.
    • Spekulationerne i boligejendomme steg. I løbet af 2005 var 28% af de indkøbte boliger investeringsformål, og yderligere 12% blev købt som feriehuse. I løbet af 2006 var disse tal henholdsvis 22% og 14%. Hele 85% af ejerlejlighedsejendomme købt i Miami var til investeringsformål, som ejerne videresolgte (" vendte "), uden at sælgeren nogensinde havde boet i dem.
  • 2002–2003 : Afvisningsrente på realkreditlån på 14 procent for konventionelle boligkøbslån, halvdelen af ​​1997.
  • 2002 : Årlig boligprisstigning på 10% eller mere i Californien, Florida og de fleste nordøstlige stater.
    • Paul O'Neill (finansminister) fyres af Bush. Blandt andet havde han ønsket at tage skridt til ledelseskompensation og selskabsledelse.
    • 17. juni : Bush afslører sin " Blueprint for the American Dream ". Han sætter mål om at øge minoritetsboligejere med mindst 5,5 millioner inden 2010 gennem milliarder af dollars i skattefradrag, tilskud og en Fannie Mae -forpligtelse på $ 440 milliarder til at etablere NeighborWorks America med trosbaserede organisationer.
  • 2003 : Federal Reserve -formand Alan Greenspan sænker centralbankens rentesats til 1%, den laveste i 45 år. sikkerhed og ratingbureauer afvises eller ignoreres af deltagere, herunder Alan Greenspan .
  • September : Bush -administrationen anbefaler at flytte regeringens tilsyn med Fannie Mae og Freddie Mac under et nyt agentur oprettet inden for finansministeriet . Ændringerne blokeres af kongressen.
  • 2003-2007 : Amerikanske subprime-realkreditlån steg med 292%, fra $ 332 milliarder til $ 1,3 billioner, primært på grund af den private sektor, der kom ind på markedet for realkreditobligationer, engang et næsten eksklusivt domæne for statsstøttede virksomheder som Freddie Mac.
    • Den amerikanske centralbank undlader at bruge sin kontrolfunktion og regulerende myndighed over banker, realkreditinstitutter assurandører og andre långivere, der forlod lån standarder (beskæftigelse historie, indkomst, ned betalinger, kreditvurdering, aktiver, ejendom lån-til-værdi forholdet og gæld servicering evne ), og fremhæver i stedet långiverens evne til at securitisere og ompakke subprime -lån.
  • 2004-2007 : Mange finansielle institutioner udstedte store gældsbeløb og investerede i realkreditobligationer med tro på, at huspriserne fortsat ville stige, og at husholdningerne ville følge med i realkreditbetalinger.
  • 2004 : Husejerskabet i USA topper med en all-time high på 69,2 procent.
    • Efter eksempel på Countrywide Financial , den største amerikanske realkreditinstitut, vedtager mange långivere automatiserede lånegodkendelser, som kritikere hævdede ikke blev udsat for passende gennemgang og dokumentation i henhold til gode realkreditobligationsstandarder . I 2007 skyldtes 40% af alle subprime -lån automatiseret underwriting. Realkreditbedrageri fra låntagere stiger.
    • HUD ratcheted op Fannie Mae og Freddie Mac overkommelige boligmål for de næste fire år, fra 50 procent til 56 procent, med angivelse af, at de halter efter det private marked; de købte 175 milliarder dollar i 2004—44 procent af markedet; fra 2004 til 2006 købte de 434 milliarder dollar i værdipapirer, der understøttes af subprime -lån
    • Oktober : SEC suspenderer reelt nettokapitalreglen for fem virksomheder - Goldman Sachs , Merrill Lynch , Lehman Brothers , Bear Stearns og Morgan Stanley . Befriet for regeringen pålagde grænser for den gæld, de kan påtage sig, steg de med 20, 30 og endda 40 til 1 og købte enorme mængder af realkreditobligationer og andre risikable investeringer.

    • 2005

    • 2005 :
      • c. 2005-2006 : Head CDO-handler i Deutsche Bank , Greg Lippmann, kalder CDO-markedet for en 'ponzi-ordning'. Med kendskab til ledelsen satser han 5 milliarder dollar mod boligmarkedet, mens andre skriveborde i Deutsche Bank fortsætter med at sælge realkreditlån til investorer.
      • Den Securities and Exchange Commission ophører en undersøgelse af Bear Stearns "prissætning, værdiansættelse og analyse" af pant-backed strukturerede obligationer . Der tages ikke skridt mod Bear.
      • Robert Shiller giver advarsler, der advarer om en boligboble, til kontoret for valutaens kontrollør og Federal Deposit Insurance Corporation . Han ignoreres og vil senere kalde det en forekomst af gruppetænkning . Samme år advarer hans anden udgave af Irrational Exuberance om, at boligboblen kan føre til en verdensomspændende recession.
      • Januar :
        • Federal Reserve guvernør Edward Gramlich rejser bekymringer over subprime udlån praksis, siger realkreditmæglere måske ikke har incitamenter til omhyggelig underwriting og den del af subprime industrien var kovending tæt på et sammenbrud, at det er muligt, at det er en boble, men at boligmarkedet gjorde ikke kvalificerer sig til specifik pengepolitisk behandling på dette tidspunkt.
        • Den Bank of International Settlements advarer om problemerne med strukturerede finansielle produkter, og påpeger, interessekonflikten af kreditvurderingsbureauer - at de bliver betalt af de samme selskaber, som de formodes at være objektivt at vurdere.
      • Februar : Office of Thrift Supervision implementerer nye regler, der gør det muligt for opsparing og lån med over 1 milliard dollar i aktiver at opfylde deres CRA -forpligtelser uden at investere i lokalsamfund, hvilket reducerer tilgængeligheden af ​​subprime -lån.
      • Juni : Hos Lehman Brothers gør Mike Gelband & venner et skub for at komme ud af realkreditmarkedet og begynde at kortslutte det. De ignoreres og fyres senere. Dr. Madelyn Antoncic, 'årets risikostyrer i 2006', lukkes uden for møder af administrerende direktør Dick Fuld og Joe Gregory ; hun bliver fyret i 2007.
      • Juni : International Swaps and Derivatives Association glatter processen med at oprette credit default swaps mod ABS CDO'er ; en velsignelse for hedgefonde.
      • August : Raghuram Rajan leverer sit papir "Har finansiel udvikling gjort verden mere risikofyldt?", Og advarede om credit default swaps ved Jackson Hole Economic Symposium . Hans argumenter afvises af deltagerne, herunder Alan Greenspan , Donald Kohn og Lawrence Summers .
      • September : Amerikas realkreditforsikringsselskaber sender et brev til Federal Reserve og advarer om 'risikabel udlånspraksis' i amerikansk fast ejendom.
      • Efterår 2005 : Det blomstrende boligmarked stopper brat; fra fjerde kvartal 2005 til første kvartal 2006 falder medianpriserne på landsplan 3,3 procent.

    2006

      • 2006 : Commerzbank begynder at stoppe med at bygge sin massive subprime -position
      • Tidligt : AIG bliver bange og stopper med at sælge kreditbeskyttelse mod CDO'er. De Monolines (Ambac, MBIA) fortsætter med at sælge, selv om.
      • Maj : Subprime -långiveren Ameriquest annoncerer, at den vil afskaffe 3.800 arbejdspladser, lukke sine 229 detailfilialer og i stedet stole på Internettet.
      • Maj : Merit Financial Inc, der er baseret i Kirkland, Washington, anmoder om konkurs og lukker dørene og fyrer alle på nær 80 af sine 410 medarbejdere; Merits markedsplads falder med cirka 40%, og salget giver ikke tilstrækkelig omsætning til at understøtte overhead.
      • Mayish : Merrill Lynch fyrer Jeff Kronthal, der tidligere havde arbejdet under Lew Ranieri hos Salomon Brothers, og hans team, fordi de lavede en præsentation, der skitserede risiciene ved realkreditmarkedet for CDO.
      • Midt : Merrill Lynch CDO salgsafdeling har problemer med at sælge den super senior tranche af sine CDO'er. I stedet opretter det en gruppe inden for Merrill for at købe trancherne, så salgsgruppen kan blive ved med at lave bonusser.
      • Midt : Magnetar Capital begynder at oprette CDO'er til at mislykkes med vilje, så den kan drage fordel af den forsikring ( credit default swaps ), den har købt mod deres fiasko. Deres program er så stort, at det hjælper med at forlænge kreditboblen ind i 2007 og dermed gøre krasket værre.
      • August : US Home Construction Index er faldet med over 40% i midten af ​​august 2006 i forhold til et år tidligere.
      • 7. september : Nouriel Roubini advarer Den Internationale Valutafond om en kommende amerikansk boligbust, fejl i realkreditlån, bankfejl og en recession. Hans arbejde var delvist baseret på hans undersøgelse af de seneste økonomiske kriser i Rusland (1998) , Argentina (2000) , Mexico (1994) og Asien (1997)
      • Efterår 2006 JP Morgan CEO Jamie Dimon pålægger virksomheden at reducere eksponeringen for subprime -realkreditlån.
      • December 2006 Goldman-Sachs hævder efter det faktum, at det begyndte at reducere sin eksponering for subprime-realkreditlån på dette tidspunkt. Det begynder også at satse mod boligmarkedet, mens det fortsat sælger CDO'er til sine kunder. Andre hævder, at disse risikobeslutninger blev truffet i foråret og sommeren 2007.

    2007

    Se også: Finanskrise 2007–2010 , Liste over nedskrivninger på grund af subprime -krise og Liste over konkursramte eller erhvervede banker under subprime -realkrisen

    Boligsalget fortsætter med at falde. Stigningen i salget af eksisterende boliger er det stejleste siden 1989. I 1. kvartal 2007 registrerer S & P/Case-Shiller-husprisindeks det første år-til-år-fald i landsdækkende boligpriser siden 1991. Subprime-realkreditindustrien kollapser og en stigning af afskærmningsaktivitet (dobbelt så dårlig som 2006) og stigende renter truer med at presse priserne yderligere, efterhånden som problemer på subprimemarkederne spredte sig til markederne nær prime og prime realkreditlån.

    Lehman Brothers 'ledere Dick Fuld og Joe Gregory dobler ned; i 2007 fyrer de deres interne kritikere og bruger milliarder af dollars på investeringer i fast ejendom, der inden for et år vil blive værdiløse, herunder Archstone-Smith og McAllister Ranch .

      • 3. januar : Ownit Mortgage Solutions Inc. -filer til kapitel 11; det skyldte Merrill Lynch omkring 93 millioner dollars.
      • 29. januar : American Freedom Mortgage, Inc. ansøger om kapitel 7 -beskyttelse.
      • 5. februar : Mortgage Lenders Network USA Inc., landets 15. største subprime -långiver med 3,3 milliarder dollar i lån finansieret i tredje kvartal 2006, arkiverer kapitel 11.
      • 8. februar : HSBC advarer om, at hensættelser til dårlig gæld for 2006 ville være 20% højere end forventet til cirka $ 10,5 mia.
      • 22. februar : HSBC fyrer chefen for sin amerikanske realkreditvirksomhed, da tab når 10,5 mia. Dollars.
      • 26. februar : Kommentarer fra tidligere Federal Reserve -formand, Alan Greenspan , udløste rystelser på markedet.
      • 27. februar : Dow Jones falder 416 point (3,3%).
      • Februar - marts : kollaps i subprimeindustrien; flere subprime -långivere, der erklærer sig konkurs , annoncerer betydelige tab eller sætter sig til salg. Disse inkluderer Accredited Home Lenders Holding, New Century Financial , DR Horton og Countrywide Financial Fremont Investment & Loan indstiller subprime -udlån efter at have modtaget en ophør og afståelse fra FDIC .
      • Marts : Værdien af ​​subprime -realkreditlån i USA blev anslået til 1,3 billioner dollars fra marts 2007.
      • 6. marts : I en tale for Independent Community Bankers of America's Annual Convention and Techworld, Honolulu, Hawaii, Ben Bernanke , der citerer Alan Greenspan, advarer om, at Government Sponsored Enterprises (GSE'er), Fannie Mae og Freddie Mac, var en kilde til " systemisk risiko "og foreslå lovgivning for at afværge en mulig krise
      • 2. april : New Century Financial , største amerikanske subprime -långiver, anmoder om konkurs i kapitel 11.
      • 3. april : Ifølge CNN Money rapporterer erhvervskilder, at långivere tjente 640 milliarder dollar i subprime -lån i 2006, næsten det dobbelte af niveauet tre år tidligere; subprime -lån udgjorde cirka 20 procent af landets realkreditudlån og cirka 17 procent af boligkøb; finansielle virksomheder og hedgefonde ejer sandsynligvis mere end $ 1 billion i værdipapirer, der understøttes af subprime -realkreditlån; omkring 13 procent af subprime -lån er nu kriminelle, mere end fem gange kriminalitetsrenten for boliglån til låntagere med topkredit; mere end 2 procent af subprime -lån havde tvangsauktioner startet i fjerde kvartal.
      • 18. april : Freddie Mac idømte en bøde på 3,8 millioner dollars af den føderale valgkommission som følge af ulovlige kampagnebidrag, meget af det til medlemmer af United States House Committee on Financial Services, der fører tilsyn med Freddie Mac.
      • Juni : "Shorts" forhindrer aktivt banker (som Bear Stearns) i at hjælpe husejere med at undgå afskærmning. Shorts er hedgefonde og proprietære bankhandlere som John Paulson, Kyle Bass og Greg Lippman, der vil tjene på bolignedbruddet. Harvey Pitt lobbyer SEC for shorts.
      • 7. juni : Bear Stearns & Co informerer investorer i to af sine CDO-hedgefonde, High-Grade Structured Credit Strategies Enhanced Leverage Fund og High-Grade Structured Credit Fund om, at den standser indløsninger.
      • 20. juni : Merrill Lynch beslaglægger 800 millioner dollars i aktiver fra Bear Stearns hedgefonde, da midlerne imploderer.
      • Juni : FDIC -formand Shelia Bair advarede mod de mere fleksible risikostyringsstandarder i Basel II -aftalen og sænkede bankkapitalkrav generelt: "Der er stærke grunde til at tro, at banker, der blev overladt til egen regning, ville beholde mindre kapital - ikke mere - end det ville være forsigtigt. Faktum er, at banker nyder godt af implicitte og eksplicitte statslige sikkerhedsnet ... Kort sagt kan tilsynsmyndigheder ikke overlade kapitalbeslutninger fuldstændigt til bankerne. "
      • 19. juli : Dow Jones Industrial Average lukker for første gang i sin historie over 14.000.
      • August : Verdensomspændende "kreditknæk", da værdipapirer med sikkerhed i subprime -pant opdages i porteføljer af banker og hedgefonde rundt om i verden, fra BNP Paribas til Bank of China . Mange långivere holder op med at tilbyde lån til egenkapital og lån med "angivet indkomst". Federal Reserve tilfører omkring 100 milliarder dollar i pengemængden, som banker kan låne til en lav rente.
      • 6. august : American Home Mortgage Investment Corporation (AHMI) indleverer kapitel 11 -konkurs . Virksomheden forventer at se op til et tab på $ 60 millioner i første kvartal 2007.
      • 7. august : Talrige kvantitative lange/korte aktie hedgefonde begynder pludselig at opleve hidtil usete tab som følge af, hvad der menes at være likvidationer af nogle ledere, der er ivrige efter at få adgang til kontanter under likviditetskrisen . Det fremhæver et af de første eksempler på smitteeffekten af ​​subprime -krisen, der vælter ind i et radikalt anderledes forretningsområde.
      • 7. august : Derefter holder kandidat Hillary Clinton endnu en tale og advarer om de økonomiske trusler fra subprimemarkedet, som ignoreres af Bush -administrationen og finansindustrien generelt. Denne plan bliver til American Home Ownership Preservation Act fra 2007 , som blandt andet ville have afsat bevillinger til håndhævelse og retsforfølgning af realkreditlån og ændret sandheden i udlånsloven til at kræve, at visse realkreditlånere eller långivere med det primære ansvar for at tegne en vurdering på et boliglån til at omfatte en låntagers mulighed for at tilbagebetale visse dertil knyttede omkostninger.
      • 8. august : Mortgage Guaranty Insurance Corporation (MGIC, Milwaukee , Wisconsin ) meddeler, at det vil afslutte sit køb af Radian Group efter at have lidt et milliardtab af sin investering i kreditbaseret aktivservice og securitisering (C-BASS, New York]) .
      • 9. august : Den franske investeringsbank BNP Paribas suspenderer tre investeringsfonde, der investerede i subprime -realkreditgæld, på grund af en "fuldstændig fordampning af likviditet" på markedet. Bankens meddelelse er den første af mange meddelelser om tab og nedskrivning fra banker, realkreditinstitutter og andre institutionelle investorer, da subprime-aktiver gik dårligt på grund af misligholdelse af subprime-realkreditlånere. Denne meddelelse tvinger Den Europæiske Centralbanks indgriben til at pumpe 95 milliarder euro ind på det europæiske bankmarked.
      • 10. august : Centralbanker koordinerer bestræbelser på at øge likviditeten for første gang siden kølvandet på terrorangrebene den 11. september 2001 . Den amerikanske centralbank (Fed) tilfører tilsammen 43 milliarder dollars, Den Europæiske Centralbank (ECB) 156 milliarder euro (214,6 milliarder dollars) og Bank of Japan 1 billion yen (8,4 milliarder dollars). Mindre beløb kommer fra centralbankerne i Australien og Canada .
      • 14. august : Sentinel Management Group suspenderer indløsninger for investorer og sælger aktiver til en værdi af $ 312 millioner; tre dage senere anmoder Sentinel om kapitel 11 -konkursbeskyttelse. Amerikanske og europæiske aktieindeks fortsætter med at falde.
      • 15. august : Aktien i Countrywide Financial , som er den største realkreditinstitut i USA, falder omkring 13% på New York Stock Exchange, efter at Countrywide siger, at tvangsauktioner og realkreditlån er steget til deres højeste niveauer siden begyndelsen af ​​2002.
      • 16. august : Countrywide Financial Corporation , den største amerikanske realkreditinstitut, undgår snævert konkurs ved at optage et nødlån på 11 milliarder dollar fra en gruppe banker.
      • 17. august : Federal Reserve sænker diskonteringsrenten med en halv procent til 5,75% fra 6,25%, mens den føderale rente forbliver uændret i et forsøg på at stabilisere de finansielle markeder.
      • 31. august : Præsident Bush meddeler en begrænset redning af amerikanske husejere, der ikke er i stand til at betale de stigende omkostninger ved deres gæld. Ameriquest , engang den største subprime -långiver i USA, går i stå;
      • 1. - 3. september : Fed Economic Symposium i Jackson Hole, WY tog fat på boligkonjunkturen, der bringer amerikansk vækst i fare. Flere kritikere hævder, at Fed bør bruge regulering og renter til at forhindre bobler i aktivpriser, og bebrejdede tidligere Fed-formand Alan Greenspans lavrentepolitik for at stikke til det amerikanske boligboom og efterfølgende buste, og Yale Universitys økonom Robert Shiller advarede om mulige boligprisfald på halvtreds procent.
      • 4. september : Libor -renten stiger til sit højeste niveau siden december 1998, på 6,7975%, over Bank of Englands 5,75% basisrente.
      • 6. september : Federal Reserve tilføjer $ 31,25 milliarder dollar i midlertidige reserver (lån) til de amerikanske pengemarkeder, som skal tilbagebetales om to uger.
      • 7. september : Det amerikanske arbejdsministerium meddeler, at lønninger til andre landbrug endte med 4.000 i august 2007, den første måned med negativ jobvækst siden august 2003, hvilket hovedsageligt skyldes problemer på bolig- og kreditmarkedet.
      • 12. september : Citibank låner 3.375 milliarder dollar fra Fed-rabatvinduet, hvilket fik daværende præsident for Federal Reserve Bank i NY Timothy Geithner til at ringe til finansdirektøren i Citibank. Over fire dage i slutningen af ​​august og begyndelsen af ​​september lånte udenlandske banker næsten 1,7 milliarder dollar gennem rabatvinduet.
      • 14. september : Northern Rock henvender sig til Bank of England for at få hjælp, hvilket udløser et løb på sine indskud.
      • 17. september : Den tidligere Fed -formand Alan Greenspan sagde "vi havde en boble i boliger" og advarer om "store tocifrede fald" i hjemmets værdier "større end de fleste mennesker forventer."
      • 18. september : Fed sænker renten med et halvt point (0,5%) i et forsøg på at begrænse skader på økonomien fra bolig- og kreditkriser .
      • 27. september : Senator Hillary Clinton introducerer American Home Ownership Preservation Act fra 2007 i Senatet. Lovforslaget læses to gange og derefter henvist til Udvalget om Bank-, Bolig- og Byspørgsmål. Der meldes ikke om yderligere handlinger.
      • 28. september : fjernsynsfinansieringsperson Jim Cramer advarer amerikanere på The Today Show , "tør du ikke købe et hus - du mister penge", hvilket skaber raseri blandt ejendomsmæglere .
      • 30. september : Berørt af den spirende realkredit- og kreditkrise går Internetbankpioneren NetBank konkurs, og den schweiziske bank UBS meddeler, at den tabte 690 millioner dollars i tredje kvartal.
      • 5. oktober : Merrill Lynch annoncerer et underskud på 5,5 milliarder dollars, revideret til 8,4 milliarder dollar den 24. oktober, et beløb, som kreditvurderingsfirmaet Standard & Poor's kaldte "opsigtsvækkende".
      • 10. oktober : Hope Now Alliance er skabt af den amerikanske regering og den private industri for at hjælpe nogle subprime låntagere.
      • 15.-17. Oktober : Et konsortium af amerikanske banker støttet af den amerikanske regering annoncerer en " superfond " på $ 100 mia. Til køb af realkreditobligationer, hvis mark-to-market- værdi faldt i subprime-sammenbruddet . Både Fed -formand Ben Bernanke og finansminister Hank Paulson udtrykker alarm over farerne ved den sprængende boligboble; Paulson siger "boligfaldet udspiller sig stadig, og jeg ser det som den største risiko for vores økonomi.… Jo længere boligpriserne forbliver stagnerende eller falder, desto større er straffen for vores fremtidige økonomiske vækst."
      • 31. oktober : Federal Reserve sænker renterne med 25 basispoint til 4,5%.
      • Slutningen af ​​oktober : Merrill Lynchs bestyrelse fyrer Stan O'Neal for at forsøge at sælge virksomheden; de ansætter John Thain, der ender med at skulle sælge den til en meget lavere pris et år senere.
      • 1. november : Federal Reserve injicerer $ 41B i pengemængden, som banker kan låne til en lav rente. Fed's største enkeltudvidelse siden $ 50,35B den 19. september 2001.
      • 15. november : Financial Accounting Standards Board "Fair Value Measurements" -standarder opgraderer kvaliteten af ​​den finansielle rapportering gennem større gennemsigtighed. Denne " mark-to-market " -regnskab kan imidlertid overdrive værditabet for et aktiv, som det fremgår af balancerne, og udløse en kaskade af unødvendige økonomiske tab.
      • 6. december : Præsident Bush annoncerer en plan om frivilligt og midlertidigt at indefryse realkreditlån til et begrænset antal realkreditinstitutter, der har realkreditlån ( ARM ). Han bad også kongresmedlemmer om at: 1. vedtage lovgivning for at modernisere FHA . 2. midlertidigt reformere skattekoden for at hjælpe husejere med at refinansiere i denne tid med stress på boligmarkedet. 3. overføre finansiering til støtte for realkreditrådgivning. 4. vedtage lovgivning for at reformere Government Sponsored Enterprises (GSE'er) som Freddie Mac og Fannie Mae.
      • 24. december : Et konsortium af banker opgiver officielt den amerikanske regeringsstøttede "super- SIV " realkreditplan, der blev annonceret i midten af ​​oktober, med henvisning til mangel på efterspørgsel efter de risikofyldte realkreditprodukter, som planen var baseret på, og udbredt kritik af, at fonden var en fejlbehæftet idé, der ville have været vanskelig at gennemføre.

    2008

    2008 generelt

    De monolineforsikringsselskaber forsikringsselskaber ( Ambac , MBIA , ACA, og c) har skrevet enorme mængder af forsikring mod svigt af CDO trancher. Disse trancher begynder nu at mislykkes i hundredvis. De kreditvurderingsbureauer nedgradere de monolineselskaber fra AAA, men de monolineselskaber har en unik forretningsmodel. Hvis de ikke har en AAA -rating, bliver deres hovedaktivitet (kommunale obligationsforsikringer til byinfrastrukturprojekter) umulige for dem at udføre. I 2009 er monolinerne alle styrtet ned.

    Januar 2008 til august 2008

    New York Citys hovedkvarter for Lehman Brothers .
    Se også: Finanskrise 2007-2008 , Liste over nedskrivninger på grund af subprime -krise og Liste over konkursramte eller erhvervede banker under subprime -realkrisen

    Finanskrisen eskalerer med sammenbrud af større långivere og investorer.

      • 2. - 21. januar : Nedgang i aktiemarkedet i januar 2008 .
      • 24. januar : National Association of Realtors (NAR) meddeler, at 2007 havde det største fald i eksisterende boligsalg i 25 år og "det første prisfald i mange, mange år og muligvis tilbage til den store depression ."
      • 7. februar : Markedet for værdipapirer til auktionsrente fryser til - investorer nægter at byde.
      • 1. marts-18. juni : 406 mennesker bliver anholdt for pantesvindel i et FBI- stik i hele USA, herunder købere, sælgere og andre på tværs af den omfattende realkreditindustri.
      • 10. marts : Dow Jones Industrial Average på det laveste niveau siden oktober 2006 og faldt mere end 20% fra sit højdepunkt kun fem måneder før.
      • 14. marts : Bear Stearns får Fed -finansiering, da aktier styrtdykker.
      • 16. marts : Bear Stearns erhverves for $ 2 pr. Aktie af JPMorgan Chase i et brandsalg, hvorved konkurs undgås. Handlen bakkes op af Federal Reserve, der giver op til $ 30B til dækning af eventuelle Bear Stearn -tab.
      • 6. maj : UBS AG Swiss Bank annoncerer planer om at nedlægge 5500 job inden midten af ​​2009.
      • 18. juni : Da formanden for Senatets Bankudvalg Connecticuts Christopher Dodd foreslår en bailout til boliger til Senatets etage, der ville hjælpe urolige subprime -realkreditinstitutter som Countrywide Bank , indrømmede Dodd, at han modtog særlig behandling, frynsegoder og kampagnedonationer fra Countrywide , der betragtede Dodd som en "særlig" kunde og en " Angelos ven ". Dodd modtog en reduktion på $ 75.000 i realkreditbetalinger fra landsdækkende. Formanden for Senatets finansudvalg Kent Conrad og chefen for Fannie Mae Jim Johnson modtog også realkreditlån på gunstige vilkår på grund af deres tilknytning til Countrywide CEO Angelo R. Mozilo .
      • 19. juni : Cioffi og Tannin, forvaltere af Bear Stearns CDO -hedgefonde, der styrtede ned i 2007, bliver anholdt af Federal Bureau of Investigation . De beskyldes for at have forkert fremstillet deres midler sande tilstand for investorer; begge frifindes.
      • 11. juli Indymac Bank , et datterselskab af Independent National Mortgage Corporation (Indymac), indplaceres i Federal Deposit Insurance Corporation af Office of Thrift Supervision . Det var den fjerde største banksvigt i USA's historie og den næststørste fiasko i en reguleret sparsommelighed . Før sin fiasko var IndyMac Bank den største opsparings- og låneforening i Los Angeles- området og den syvende største realkreditinstitut i USA.
      • 14. juli : Barney Frank karakteriserer fremtidsudsigterne for Fannie Mae og Freddie Mac som "solide" fremover.
      • 17. juli : Store banker og finansielle institutioner havde lånt og investeret kraftigt i realkreditobligationer og rapporterede tab på cirka 435 milliarder dollar pr. 17. juli 2008.
      • 30. juli : Præsident Bush underskriver lov om bolig- og økonomisk genopretning fra 2008 , som bemyndiger Federal Housing Administration til at garantere op til 300 milliarder dollar i nye 30-årige fastforrentede realkreditlån til subprime-låntagere, hvis långivere nedskriver hovedlånesaldo til 90 procent af den aktuelle vurderingsværdi.

    September 2008

    Hovedartikel: Global finanskrise i september 2008

    Oktober 2008

    Hovedartikel: Global finanskrise i oktober 2008
      • 1. oktober : Det amerikanske senat vedtager HR1424 , deres version af redningsværdien på 700 milliarder dollars.
      • 1. oktober : Finanskrisen breder sig til Europa.
      • 3. oktober : Præsident George W. Bush underskriver Emergency Economic Stabilization Act og opretter et nødhjælpsprogram på 700 mia. Dollars til køb af fiaskoer i bankens aktiver. Den indeholder lempelse af regnskabsreglerne, der tvang virksomheder til at kollapse på grund af eksistensen af ​​giftige realkreditrelaterede investeringer. Også nøglen til at vinde GOP-støtte var en beslutning fra Securities and Exchange Commission om at lette mark-to-market regnskabsregler, der kræver, at finansielle institutioner viser den deflaterede værdi af aktiver på deres balance. "
      • 3. oktober : Ved hjælp af ændring af skattelovgivningen foretaget den 30. september, kommer Wells med et højere tilbud til Wachovia og henter det fra Citigroup
      • 6. - 10. oktober : Værste uge for aktiemarkedet i 75 år. Dow Jones taber 22,1 procent, den værste uge nogensinde, ned 40,3 procent siden den nåede et rekordhøjt niveau på 14.164,53 9. oktober 2007. Standard & Poor's 500 -indekset taber 18,2 procent, den værste uge siden 1933, et fald på 42,5 procent siden da egen høj 9. oktober 2007.
      • 6. oktober : Fed meddeler, at det vil levere 900 milliarder dollar i kortsigtede kontantlån til banker.
      • 7. oktober : Fed foretager et nødtrin for at låne omkring 1,3 billioner dollar direkte ud til virksomheder uden for den finansielle sektor.
      • 7. oktober : Internal Revenue Service (IRS) lemper reglerne om amerikanske selskaber, der repatrierer penge, der holdes tilsyn i et forsøg på at tilføre likviditet til det amerikanske finansmarked. Den nye dom giver virksomhederne mulighed for at modtage lån fra deres udenlandske datterselskaber i længere perioder og flere gange om året uden at udløse selskabsskatten på 35%.
      • 8. oktober : Centralbanker i USA ( Fed ), England, Kina, Canada, Sverige, Schweiz og Den Europæiske Centralbank sænker renterne i en koordineret indsats for at hjælpe verdensøkonomien.
      • 8. oktober : Fed reducerer også sin nødlånsrente til banker med et halvt procentpoint til 1,75 procent.
      • 8. oktober : Det Hvide Hus betragter at tage ejerskabsposter i private banker som en del af redningsaktionen. Warren Buffett og George Soros kritiserede den oprindelige tilgang til redningsaktionen.
      • 11. oktober : Dow Jones Industrial Average er den værste uge nogensinde med den højeste volatilitetsdag nogensinde registreret i sin 112-årige historie. I løbet af de sidste otte handelsdage er DJIA faldet 22% blandt bekymringer over forværret kreditkrise og global recession. Papirtab nu på amerikanske aktier udgør nu $ 8,4 billioner fra markedets højder det foregående år.
      • 11. oktober : G7, en gruppe centralbanker og finansministre fra gruppen af ​​syv førende økonomier, mødes i Washington og accepterer hastende og usædvanligt koordinerede tiltag for at forhindre kreditkrisen i at kaste verden i depression. G7 var ikke enig i den konkrete plan, man håbede på.
      • 14. oktober : Efter en model, der blev igangsat af Det Forenede Kongeriges bankredningspakke, der blev annonceret den 8. oktober, anvender USA de 700 milliarder dollar, der er til rådighed fra Emergency Economic Stabilization Act og annoncerer indsprøjtning af 250 milliarder dollar i offentlige penge i det amerikanske banksystem. Formen for redningen vil omfatte, at den amerikanske regering tager en egenkapitalposition i banker, der vælger at deltage i programmet i bytte for visse restriktioner såsom kompensation til ledere. Ni banker accepterede at deltage i programmet og vil modtage halvdelen af ​​de samlede midler: 1) Bank of America, 2) JPMorgan Chase, 3) Wells Fargo, 4) Citigroup, 5) Merrill Lynch, 6) Goldman Sachs, 7) Morgan Stanley, 8) Bank of New York Mellon og 9) State Street. Andre amerikanske finansielle institutioner, der er berettigede til planen, har indtil 14. november til at acceptere vilkårene.
      • 21. oktober : Den amerikanske centralbank meddeler, at den vil bruge $ 540 milliarder på at købe kortfristet gæld fra pengemarkedsfonde. Den store mængde indløsningsanmodninger under kreditkrisen har fået pengemarkedsfonde til at nedskære udlån til banker, der bidrager til kreditfrysningen på interbankmarkederne . Denne regering håber, at indsprøjtningen vil hjælpe med at frigøre kreditmarkederne, hvilket gør det lettere for virksomheder og banker at få lån. Planens struktur involverer Fed i at oprette fire specialformede køretøjer, der vil købe aktiverne.

    November 2008

    Hovedartikel: Global finanskrise i november 2008
      • 4. november : Federal Reserve låner 133 milliarder dollar via forskellige kreditfaciliteter, hvoraf 39% går til to udenlandske institutioner-tyske Irish Bank Depfa og Dexia Credit i Belgien.
      • 12. november : Finansminister Paulson opgiver planen om at købe giftige aktiver under 700 milliarder dollars Troubled Asset Relief Program (TARP). Paulson sagde, at de resterende 410 milliarder dollar i fonden ville blive brugt bedre på at rekapitalisere finansielle virksomheder.
      • 15. november : Gruppen på 20 af verdens største økonomier mødes i Washington DC og udsender en erklæring om mødet. Selvom der ikke blev aftalt detaljerede planer, fokuserede mødet på gennemførelse af politikker i overensstemmelse med fem principper: styrkelse af gennemsigtighed og ansvarlighed, forbedring af regulering, fremme af markedsintegritet, styrkelse af samarbejde og reform af internationale institutioner.
      • 17. november : Finansministeriet uddeler 33,6 milliarder dollar til 21 banker i anden udbetalingsrunde fra redningsfonden på 700 milliarder dollar. Denne udbetaling bringer det samlede beløb til $ 158,56 milliarder hidtil.
      • 24. november : Den amerikanske regering indvilliger i at redde Citigroup efter et angreb fra investorer får aktiekursen til at styrte 60% i løbet af den sidste uge under en detaljeret plan, der inkluderer at tilføre yderligere 20 milliarder dollar i Citigroup, hvilket bringer den samlede infusion til 45 milliarder dollar.
      • 25. november : Den amerikanske centralbank forpligter 800 milliarder dollar mere til at hjælpe med at genoplive det finansielle system. 600 milliarder dollar bruges til at købe realkreditobligationer udstedt eller garanteret af Fannie Mae, Freddie Mac og Federal Home Loan Banks.
      • 28. november : Bank for International Settlements (BIS), den globale organisation bag Basel -aftalen, udsender et høringsnotat med tilsynsvejledning om værdiansættelse af aktiver. Papiret indeholder ti principper, der bør bruges af banker til at værdiansætte aktiver til dagsværdi.

    December 2008

    Hovedartikel: Global finanskrise i december 2008

    2009

    Hovedartikel: Global finanskrise i 2009

    2010

    • 16. april : Securities and Exchange Commission sagsøger Goldman Sachs for bedrageri, for angiveligt at have undladt at videregive vigtige oplysninger til investorer i en af ​​sine "Abacus" realkreditobligationer i 2007. CDO'en blev angiveligt 'designet til at mislykkes' af sikringen fond af John Paulson , så Paulson kunne tjene store overskud ved at satse imod det. Angiveligt blev dette ikke oplyst til investorer af Goldman, og de tabte cirka en milliard dollars, mens Paulson & Co tjente på.
    • Oktober : En tvangsauktionskrise opstår på grund af mange tvangsauktioner, der udføres, selv uden at det nødvendige papirarbejde er på plads, i stedet for at stole på "robo-signering" af de juridiske dokumenter. Mange kræver, at alle tvangsauktioner stoppes på landsplan, indtil de systemiske spørgsmål om udenretslig praksis er kommet under kontrol.

    2011

    januar

    Den amerikanske finanskriseundersøgelseskommission rapporterede sine resultater i januar 2011. Den konkluderede, at "krisen kunne undgås og var forårsaget af: Udbredte fejl i finansregulering, herunder Federal Reserve's mangel på at dæmme op for strømmen af ​​giftige realkreditlån; Dramatiske sammenbrud i virksomhedsledelse herunder for mange finansielle virksomheder, der handler hensynsløst og påtager sig for stor risiko; En eksplosiv blanding af overdreven låntagning og risiko fra husholdninger og Wall Street, der sætter det finansielle system i en kollisionskurs med krise; Nøglepolitikere er dårligt forberedt på krisen, mangler en fuld forståelse for det finansielle system, de havde tilsyn med, og systemiske brud på ansvarlighed og etik på alle niveauer. ”

    April

    Det amerikanske senats permanente udvalg for undersøgelser offentliggør Levin-Coburn-rapporten, " Wall Street and the Financial Crisis: Anatomy of a Financial Collapse ". Det præsenterer nye detaljer om aktiviteterne i Goldman Sachs, Deutsche Bank, Moody's og andre virksomheder forud for finanskrisen.

    Den tidligere NY-guvernør Eliot Spitzer siger, at hvis Rigsadvokaten ikke kan anlægge sag mod Goldman Sachs , efter afsløringerne af Levin-Coburn-rapporten, så burde han træde tilbage.

    Se også

    Referencer

    Yderligere læsning

    eksterne links